Η αναρτηση αναλυσεων για μετοχες που δεν εχουν απο πισω λομπι ή Morgan Stanley ή Sal Oppenheimer να τις στηριζουν και να τις στελνουν στο φεγγαρι (π.χ. ΚΛΜ, Νεοχημικη κτλ..) συνεχιζεται...
Σημερα (δηλ χθες την ετοιμασα ,σημερα την δημοσιευω) θα ασχοληθουμε με την Ελτρακ...
Εταιρια διαμαντι...με σοβαρους ιδιοκτητες (αραγε ποσοι ξερουν την οικονομικη επιφανεια των βασικων μετοχων της εταιριας ?)...ΜΕΤΡΗΜΕΝΗ..χωρις φανφαρες...χωρις δελτια τυπου καθε μερα μπας και ανεβει η μετοχη (οπως Αλφα Γκρισιν, ΚΛΜ, Ελιχθ κτλ..)..στην αφανεια κυριολεκτικα...
Αποτελεσματα 2006...Κερδη καθαρα μ.φ. 7,42 εκ ευρω.....δηλ ιστορικο p/e στο 9,7.....περσινο...δηλ ηδη με τα περσινα κερδη εχει P/e κατω του 10....
χωρις ουτε ΜΙΑ λογιστικη αλχημεια...ΟΥΤΕ ΕΝΑ ΚΟΛΠΟ..ποσες εταιριες υπαρχουν στο Χαα σημερα με P/e ιστορικο κατω του 10 ? οχι επενδυτικες ή τυπου Κουμπα με αποτιμησεις συμμετοχων κτλ..
με P/e καθαρα απο εργασιες κατω του 10...μην ψαχνεστε..μετριουνται στα δακτυλα του ενος χεριου....και παλι πολλες βαζω...
Λοιπον με βαση τα περσινα κερδη εχει P/e στο 9,7....
Φετος...1ο τριμηνο 2007...αυξηση τζιρου + 39 % και αυξηση κερδων κατα + 62 %......απιστευτη εξελιξη...
φυσικα δεν λεω οτι θα αυξανονται με τον ιδιο ρυθμο τα κερδη...αλλα για κοιταξτε λιγο στην σελιδα 9 των αναλυτικων...τον τομεα Βουλγαριας...ειχε αυξηση τζιρου στο + 89 %...μια αγορα που τωρα ανοιγεται για την εταιρια...περσι ειχε αυξησει παλι τον τζιρο της εκει κατα 61 %....
επειδη πολλοι δυσανασχετουν με τους πολλους αριθμους και υπολογισμους που παραθετω ( αν και ετσι πρεπει να δουλευει κανεις....αλλωστε ετσι πετυχα αποδοση 4.500 % στο χαρτοφυλακιο μου σε 4 χρονια..και εκανα μια περιουσια απο το Χαα..) , θα κανω μια συνοψη και συντομο υπολογισμο..
απο αυξηση τζιρου + 39 % , υπολογιζω + 20 % ...(δηλ 22,56 εκ ευρω αυξηση πωλησεων..απο 112,83 στα 135,4 εκ ευρω..ηδη στο 1ο τριμ η διαφορα ηταν 31,18 - 22,38 = 8,8 εκ ευρω...αρα παλι συντηρητικος ειμαι...οπως παντα...)...τα μικτα της αυξανονται περιπου στον ιδιο ρυθμο , τα ebitda διαχρονικα + 10 % επιπλεον απο αυξηση πωλησεων (δηλ +30 %)...οι αποσβεσεις θα αυξηθουν φετος αλλα οχι πανω απο 1,5 εκ ευρ συνολο...τα χρηματοδοτικα θα αυξηθουν αλλα οχι πανω απο 3 εκ ευρω....φορολογικ συντελεστης 25 %
με αυτα τα δεδομενα και για να μην κανω πολλους μαθηματικους υπολογσιμους και σας κουρασω...υπολογιζω το ελαχιστο 10,1 εκ ευρω ή 0,70 ε/μτχ...
ΣΥΝΤΗΡΗΤΙΚΑ...οπως παντα...αρα ιστορικο p/e στο 9,7 και φετινο στο 7,1 ....αν μου βρειτε αλλες εταιριες με τετοια θεμελιωδη , το συζηταμε....
(πιστευω ειναι πιο καλο που περιορισα τα πολλα μαθηματικα-υπολογισμους...γινεται πιο ευκολα για τους φιλους συν-επενδυτες...)
Εγγραφή σε:
Σχόλια ανάρτησης (Atom)
5 σχόλια:
Kαλορίζικος φίλε μου.
Σχετικά με το 6μηνο που ανακοίνωσε η Ελτρακ θα ήθελα να σε ρωτήσω το εξής.
Το κονδύλι έξοδα διοίκησης και διάθεσης που από 7.591 πήγε στο 9.918 δηλαδή 30,6% αύξηση.
Δεν είναι μάλλον υπερβολικό?
Κονδύλι που στο κλείσιμο της χρήσης 2006 ήταν αμετάβλητο περίπου στο ύψος των 16.000.
Έχεις κάτι να σχολιάσεις σχετικά με αυτό??
Και σε ένα δεύτερο θα ήθελα να μας ρίξεις τα φώτα σου.
Εκείνο που επίσης παρατήρησα είναι ότι η εταιρία από το 1ο τρίμηνο αυξάνει τα αποθέματά της κατά 84,1% δηλαδή 6.369 χιλ. ευρώ (αύξηση αποθεμάτων), ενώ στο 6μηνο αυξάνει τα αποθέματά της κατά 59,22% δηλαδή 12.947 χιλ.ευρώ...αυξάνοντας παράλληλα αναλόγως και τον τραπεζικό δανεισμό.
Για ποιό λόγο γίνεται αυτό?
Συγχαρητήρια για τα σχόλια.
Μια απορία έχω μονο.
Γιατι δεν ακολούθησε την άνοδο του Σεπτέμβρη;
grizzly
ειχε ηδη ανεβει η εταιρια πιο πριν.. και παλι καλα ειναι που κρατησε τα 6,50 περιπου μεσα στην γενικη απαξιωση των μικρων χαρτιων..και πιθανον περιμενουν πολλοι τα ετησια αποτελεσμ ή τα 9μην αλλοι
Kikou
η αυξηση στα εξοδα διοικησης και διαθεσης οφειλεται στο νεο προσωπικο . πηγαινε στο 2006 το 6μηνο και θα δεις 316 υπαλληλους στον ομιλο .φετος θα δεις 368 υπαλληλ . δηλ + 52 υπαλληλοι .ή ποσοστιαια + 16 % αυξηση προσωπικου . ξερεις πολλες αντιστοιχες ? σε ενα χρονο τετοια αυξηση υπαλληλων?
τα αποθεματα κακως ψαχνεις ποσοστα κτλ...βλεπεις το δεντρο...το δασος ειναι οτι ποτε-σε κανενα τριμηνο μεχρι τωρα- δεν ειχε τοσα αποθεματα η εταιρια..και δεν εχω την Ελτρακ για εταιρια που να εχει αποθεματα σε μηχανηματα χωρις λογο...μαλλον εχει τρομερες προ-παραγγελιες..αλλιως ειναι παραλογο..θα φανει στα ετησια...ειδωμεν..Ευχαριστω...
ΣΤΟΧΟΣ ΤΟ 8,50
Αγαπητε maniac
& επενδυτές στην ΕΛΤΡΑΚ
Δεν μπορώ να βρω την αιτία που κάθε μερα διολισθαίνει ενω όλα είναι θετικά στην εταιρεία.
Οι..σχετικα ομοειδείς ΣΦΑ και ΠΕΤΡΟ κινουνται ανοδικά. Εδω τι συμβαίνει;
Δημοσίευση σχολίου