Θα αναρτησω αναλυσεις αλλα πιθανον πρωτα μια γενικη κατασταση μετοχων και αποτιμησεων τους ..... Δηλ δικαιες τιμες συμφωνα με τη θεμελιωδη αναλυση....Πολλοι θα απογοητευτουν.....Οι τιμες-στοχοι για το 80 % των εταιριων στο Χαα θα ειναι πολυ χαμηλες ακομα και τωρα με την πτωση της περιφερειας , οι περισσοτερες εταιριες του Χαα ειναι πανακριβες......
Θα δυσαρεστησω πολλους αλλα ειναι η αληθεια....Οι καλες εταιριες και ευκαιριες μετριουνται στα δαχτυλα.....Μερικες ηδη γνωστες (Πετροπουλος η νο1 αυτη την στιγμη ευκαιρια στο Χαα - η πιο φτηνα αποτιμημενη εταιρια ο Πετρο σημερα , Σφακιανακης , Ελτρακ κτλ) και μερικες επιπλεον......
Αυτα απο την επομενη εβδομαδα......Και για οσους αναρωτιουνται γιατι εξαφανιστηκαν τα σχολια , ηταν αναγκαιο γιατι ενας συγκεκριμενος εμπαινε και χλευαζε ασυστολα.....Το κακο για αυτον ειναι οτι το blog εχει προγραμμα που δινει τη δυνατοτητα να βλεπω απο που μπαινει ο καθενας , για ποση ωρα , τι προγραμμα εχει (Firefox,Explorer κτλ), τι ρυθμισεις εικονας κτλ.....Τα παντα.....
Μεταξυ αυτων και το path του.....οποτε η ανωνυμια του απλως δεν υφισταται....Για παραδειγμα σημερα απο μια Αχεπευ των Αθηνων (δεν λεω ποια) της οδου Ευρυπιδου 6 μπηκε καποιος στις 11.53 και καθησε μεχρι τις 11.59...και βλεπω επισης και ρυθμισεις υπολογιστη του , προγραμμα , οθονη (αναλυση) κτλ.....Τα παντα.....ενα ενδεικτικο παραδειγμα ειναι....
Οποτε φιλτατε , μην νομιζεις οτι εισαι ανωνυμος...Ξερω καλα απο που γραφεις (και πιθανοτατα και ποιος εισαι..ατομο του φορουμ)....Αλλα τα σχολια τα αφαιρεσα επισης γιατι δεν μου αρεσαν και οι διθυραμβοι....του τυπου Μπραβο , συνεχισε...κτλ.....
Αυτα και να ειστε σε ετοιμοτητα....Μετα την δημοσιευση των 9μηνων , προκειται να δοθουν σκληρες τιμες-στοχοι για το 80 % του Χαα.....
Ευχαριστω.....
Τρίτη 27 Νοεμβρίου 2007
Τετάρτη 14 Νοεμβρίου 2007
Γενικο σχολιο και αναλυσεις προς αριθμητικο σχολιασμο......
Γενικο σχολιο……
Γιατι η πλειοψηφια των επενδυτων στην Ελλαδα ειτε χανει συστηματικα στο Χαα ειτε κερδιζει πολυ λιγοτερα απο οσα θα μπορουσε ?…….Η αιτιολογια είναι απλη…..εχουν εγκλωβιστει σε λογικες του 1999…….περιμενουν την νεα αναταση , τον νεο θριαμβο των μικρων…..Δυστυχως ομως δεν ερχεται ποτε……και πιθανοτατα δεν θα ερθει και συντομα……..αν όμως επενδυαν σε εταιριες όπως ο Σφα , ο Πετρο , ο ΑΒΚ , η Μοντα , η Χαπα , η Ελτρακ , τωρα θα ειχαν βγαλει κερδη απιστευτα και θα συνεχιζαν να κερδιζουν…..
Η λογικη πολλων ειναι να παρουμε Βιβερε θα κανει ραλυ , αλλων ειναι η Λανετ ολο πεφτει – ΚΑΠΟΤΕ θα ανεβει ( και με αυτο το καποτε καθε μερα χανουν….αλλα περιμενουν το θαυμα….) και αλλων φυσικα το – επιτρεψτε μου να το χαρακτηρισω- Αμιμητο …αφου ο Μυτιλην πηγε απο το 1,50 στα 40 ευρω , ε και ο Μαιλλης θα παει…..Δεν εχει τρεξει καθολου ( τρεξει = εκφραση το λιγοτερο ατυχης και αποκρουστικη για έναν λατρη της θεμελιωδους οπως ο υποφαινομενος….οταν ακουω ,δεν εχει τρεξει κτλ , τοτε αμεσως καταλαβαινω οτι η συζητηση με ατομο που βλεπει την αγορα με αυτον τον τροπο, είναι χασιμο χρονου….)…..Δυστυχως χωρις να το καταλαβαινουν , δειχνουν την ελλειψη γνωσης τους πανω στα χρηματιστηρια…..
Και μετα οφειλει κανεις να <δινει λογαριασμο> (όπως λενε) στον καθενα που ρωταει….Ειστε επαγγελματιας ? Ειστε λαμογιο ? Ειστε λομπιστας ? Γιατι δεν προτεινετε τη μετοχη μου τον Μαιλλη ? γιατι δεν ανεβαινει ο Μαιλλης μου ? η η Βιβερε ? η η Λανετ ?
Η παθογενεια της αγορας οφειλεται σε αυτο ακριβως….και οι λιγοι που εχουν μεινει επενδυτες , είναι ακομα εγκλωβισμενοι σε εταιριες και μετοχες χωρις αξια…..οπως εχω ξαναπει , σε τετοιες περιπτωσεις οι Αχεπευ τους θα επρεπε να τους πουν (αν γνωριζαν και οι ιδιες) …Πουληστε ΟΣΟ-ΟΣΟ Λαννετ…τι περιμενετε ? γιατι εχετε εγκλωβισμενα τα λεφτα σας εκει ? Αγοραστε π.χ. Πετρο ή Βασιλοπουλο……..Δεν νοειται αγορα οπου 250 εταιριες υπαρχουν μονο και μονο για να γινεται trading και να βγαινει μεροκαματο…ή καποιοι να περιμενουν το θαυμα του 1999……
ΕΚΕΙ οφειλεται η παθογενεια της αγορας……Αποψη μου ειναι οτι αν εφαρμοζαν αυτο που παρεθεσα πριν , θα ωφελουνταν και οι ιδιοι ( με τρομερες αποδοσεις) και η αγορα θα χωριζε την ηρα απο το σταρυ…..Αλλα μενουν εγκλωβισμενοι στην προσμονη του παρελθοντος……
Βλεπουν τον Πετρο στα 7,14 (οταν πρωτοαναλυσαμε) ή στα 7,50 σημερα (αφου κρατησε στις πτωσεις , αμεσως ανεβηκε στην πρωτη ανοδο της αγορας) και αντι να πουλησουν οσο-οσο μετοχες τυπου Λαβιφαρμ ή Λαννετ και να αγορασουν μια μετοχη με p/e στο 7 (και βλεπουμε...αν ειναι 7 ή πολυ πιο κατω) και σε λιγους μηνες να πουλανε κερδισμενοι και σωστοι σαν θεμελιωδεις επενδυτες στα 11,5 – 12 ευρω (και πιθανον και πιο πανω) , αυτοι και οι Αχεπευ τους επιμενουν στις ιδιες επιλογες…..Ειναι δυνατον ?
Αυτη ,κυριοι, ειναι η μεγαλη και αδιορθωτη παθογενεια της ελληνικης αγορας…..
Και για οσους συνεχιζουν στο φορουμ η αλλου να λενε τα ιδια περι <ειστε επαγγελματιας , κυριε ? ειστε λομπιστας ? > και τετοια πραγματικα αστεια –ας μου επιτραπει η φραση- , ξαναδημοσιευω τις αναλυσεις για Πετροπουλο…..
Αν εχουν κατι να πουν ,περα απο τα γνωστα εδω και καιρο για χειραγωγους κτλ, αν εχουν κατι να σχολιασουν , να πουν …κυριε μανιακ , εδω πιστευω κανατε λαθος , θα είναι τοσο κτλ (να συζητησουμε με αριθμους , στο κατω –κατω της γραφης ) ειναι ΕΛΕΥΘΕΡΟΙ …..σχολιαστε πανω στις αναλυσεις , στους αριθμους …στα ποσα…..οχι αυτο το κλασικο από τοτε με ΑΒΚ περι λαμογιου κτλ……Ελπιζω να καταλαβατε το λαθος σας …..εκτος και αν κρυβεται φθονος ….πιθανο και αυτο….
Αλλα επιτελους , αν θελει κανεις να πει οτι εκανα λαθος , κατι μου ξεφυγε , κατι δεν ειδα κτλ….ας το πει σχολιαζοντας με αριθμους και στοιχεια……Τα ξαναγραφω…..
7-11-2007
Αναλυση νο1 – συνοπτικη και συντομη (μπακαλιστικη στην καθομιλουμενη)…..
Στο 9μηνο ειχε 4,5 εκ ευρω κερδη συμφωνα με την ανακοινωση καθαρα.... Δηλ στο 3ο τριμ περιπου ηταν 2,5 εκατ ευρω απο 1 εκ ευρω περιπου περσι... Αυξηση +150 % στο 3ο τριμ.
Περσι στο 12μηνο ειχε προ φορων κερδη στα 4,726 εκ ευρω απο 2,92 εκ ευρω προ φορων στο 9μηνο .... αρα στο 4ο τριμηνο ειχε περσι 1,81 εκ ευρω προ φορων κερδη…...
Με μια συντηρητικη εκτιμηση στο + 70 % στο 4ο τριμ φετος , παμε στα 1,81*1,70 = 3,077 εκ ευρω προ φορων και με φορολ συντελ 0,25 παμε για καθαρα μετα φορων κερδη στα 3,077*0,75 = 2,3 εκ ευρω καθαρα
Αρα 4,5+2,3 εκ ευρω = 6,8 εκ ευρω καθαρα κερδη μετα φορων…και ανα μετοχη στα 0,96 ε/μτχ…....
11-11-2007
Αναλυση νο2 – πιο εκτεταμενη (ημι-επιστημονικη) ….αν και βγαζει τα ιδια κερδη με την πιο συντομη αν παρατηρησετε…..
Τζιρος 4ου τριμ 2006...28,4 εκ ευρω......Υπολογιζοντας ανοδο + 20 % στις πωλησεις (ας θυμισω οτι στο 9μηνο τρεχει με + 25 % και στο τελευταιο τριμηνο με + 50 % και επισης οι πωλησεις isuzu τον Οκτωβρ αυξηθηκαν + 110 %) που ειναι υπερσυντηρητικο σαν ποσοστο , εχουμε πωλησεις 28,4 *1,2 = 34,1 εκ ευρω...
Τα ebitda περσι στο 4ο τριμ ηταν 6,55 % των πωλησεων...φετος ειναι στο 9μηνο 10,72 % και στο 3ο τριμ 12,5 % ....εμεις ας υπολογισουμε στο 11 % συντηρητικα ...και εχουμε
34,1*0,11 = 3,75 εκ ευρω.....Αποσβεσεις περσι στο 4ο τριμ περι τα 0,1 εκ ευρω...φετος λιγοτερες ,ας πουμε ομως ιδιες ,αρα παλι 0,1 εκ ευρω...χρηματοδοτικα 1,6 εκ ευρω στο 9μηνο δηλ περι τα 0,53 εκ ευρω ανα τριμηνο εμεις ας πουμε συντηρητικα στα 0,6 εκ ευρω...
Αρα 3,75-0,1-0,6 = 3,05 εκ ευρω κερδη προ φορων 4ου τριμ...με φορολ συντελ στο 25 %...καθαρα κερδη 3,05 *0,75 = 2,29 εκ ευρω καθαρα μετα φορων κερδη....
4,464+2,29 = 6,754 εκ ευρω καθαρα κερδη μετα φορων ή 0,956 ε/μτχ.....p/e στο 7 περιπου....
Και ολα αυτα με παραδοχη αυξησης τζιρου στο + 20 % ....ενω τρεχει με 25 % στο 9μηνο και με 50 % στο 3ο τριμηνο.......και τον 1ο μηνα του 4ου τριμ τα Isuzu τρεχουν με + 110 % σε πωλησεις εναντι Οκτωβρ 2006........οι εκτιμησεις ηταν ΥΠΕΡ ΤΟ ΔΕΟΝ ΣΥΝΤΗΡΗΤΙΚΕΣ....πιο κατω δεν γινοταν.....
Η κανονικη αναλυση , δηλ που υπολογιζω ακριβως να πεσουν τα κερδη (πριν συγκλονιστικου απροοπτου) , δεν θα δημοσιευτει , γιατι πολλοι δεν θα μπορεσουν να πιστεψουν στα ματια τους και θα αρχισουν τα γνωστα περι της κλικας και λαμογιων κτλ……Θα την κρατησω για τον εαυτο μου……
Οποτε πανω στις 2 προηγουμενες αναλυσεις , εχει κανεις αντιρρηση , κατι να προσθεσει , κατι να διορθωσει , κατι σε σχεση με αριθμους ? Ευπροσδεκτες ολες οι σχετικες παρατηρησεις……
Αν και τι να παρατηρησει κανεις , όταν η μετοχη ουσιαστικα όπως ειπα στον φιλτατο Manoli , ειναι σαν να στην δινουν δωρεαν σε αυτες τις τιμες με το p/e στο 7 και κατω…..και μερισματικ αποδ τουλαχιστ 6,5 – 7 % ……οταν όμως θα την βλεπουν στα 12 ευρω , θα λενε…..Ε να ειδατε , το λομπι και ο λομπιστας την ανεβασε…..οχι το ότι η μετοχη ηταν σε επιπεδα εξευτελιστικα…..Σαν να στην δινει κανεις δωρεαν….Αλλα ειπαμε…..τοτε στα 12 ευρω (που και παλι το p/e θα ειναι φτηνοτερο απο ολη την αγορα…αλλωστε θα βγαλει περισσοτερα κερδη από οσο συντηρητ υπολογισαμε) , θα φαινεται ακριβη στους ιδιους που δεν μπορουν ακομα να καταλαβουν οτι χρηματιστηριο = θεμελιωδη + ψυχολογια μονο...τιποτα αλλο....Ετσι κερδιζει κανεις....οχι με την φραση...δεν ετρεξε η ταδε μετοχη , ΚΑΠΟΤΕ θα τρεξει.....
Ευχαριστω……
Γιατι η πλειοψηφια των επενδυτων στην Ελλαδα ειτε χανει συστηματικα στο Χαα ειτε κερδιζει πολυ λιγοτερα απο οσα θα μπορουσε ?…….Η αιτιολογια είναι απλη…..εχουν εγκλωβιστει σε λογικες του 1999…….περιμενουν την νεα αναταση , τον νεο θριαμβο των μικρων…..Δυστυχως ομως δεν ερχεται ποτε……και πιθανοτατα δεν θα ερθει και συντομα……..αν όμως επενδυαν σε εταιριες όπως ο Σφα , ο Πετρο , ο ΑΒΚ , η Μοντα , η Χαπα , η Ελτρακ , τωρα θα ειχαν βγαλει κερδη απιστευτα και θα συνεχιζαν να κερδιζουν…..
Η λογικη πολλων ειναι να παρουμε Βιβερε θα κανει ραλυ , αλλων ειναι η Λανετ ολο πεφτει – ΚΑΠΟΤΕ θα ανεβει ( και με αυτο το καποτε καθε μερα χανουν….αλλα περιμενουν το θαυμα….) και αλλων φυσικα το – επιτρεψτε μου να το χαρακτηρισω- Αμιμητο …αφου ο Μυτιλην πηγε απο το 1,50 στα 40 ευρω , ε και ο Μαιλλης θα παει…..Δεν εχει τρεξει καθολου ( τρεξει = εκφραση το λιγοτερο ατυχης και αποκρουστικη για έναν λατρη της θεμελιωδους οπως ο υποφαινομενος….οταν ακουω ,δεν εχει τρεξει κτλ , τοτε αμεσως καταλαβαινω οτι η συζητηση με ατομο που βλεπει την αγορα με αυτον τον τροπο, είναι χασιμο χρονου….)…..Δυστυχως χωρις να το καταλαβαινουν , δειχνουν την ελλειψη γνωσης τους πανω στα χρηματιστηρια…..
Και μετα οφειλει κανεις να <δινει λογαριασμο> (όπως λενε) στον καθενα που ρωταει….Ειστε επαγγελματιας ? Ειστε λαμογιο ? Ειστε λομπιστας ? Γιατι δεν προτεινετε τη μετοχη μου τον Μαιλλη ? γιατι δεν ανεβαινει ο Μαιλλης μου ? η η Βιβερε ? η η Λανετ ?
Η παθογενεια της αγορας οφειλεται σε αυτο ακριβως….και οι λιγοι που εχουν μεινει επενδυτες , είναι ακομα εγκλωβισμενοι σε εταιριες και μετοχες χωρις αξια…..οπως εχω ξαναπει , σε τετοιες περιπτωσεις οι Αχεπευ τους θα επρεπε να τους πουν (αν γνωριζαν και οι ιδιες) …Πουληστε ΟΣΟ-ΟΣΟ Λαννετ…τι περιμενετε ? γιατι εχετε εγκλωβισμενα τα λεφτα σας εκει ? Αγοραστε π.χ. Πετρο ή Βασιλοπουλο……..Δεν νοειται αγορα οπου 250 εταιριες υπαρχουν μονο και μονο για να γινεται trading και να βγαινει μεροκαματο…ή καποιοι να περιμενουν το θαυμα του 1999……
ΕΚΕΙ οφειλεται η παθογενεια της αγορας……Αποψη μου ειναι οτι αν εφαρμοζαν αυτο που παρεθεσα πριν , θα ωφελουνταν και οι ιδιοι ( με τρομερες αποδοσεις) και η αγορα θα χωριζε την ηρα απο το σταρυ…..Αλλα μενουν εγκλωβισμενοι στην προσμονη του παρελθοντος……
Βλεπουν τον Πετρο στα 7,14 (οταν πρωτοαναλυσαμε) ή στα 7,50 σημερα (αφου κρατησε στις πτωσεις , αμεσως ανεβηκε στην πρωτη ανοδο της αγορας) και αντι να πουλησουν οσο-οσο μετοχες τυπου Λαβιφαρμ ή Λαννετ και να αγορασουν μια μετοχη με p/e στο 7 (και βλεπουμε...αν ειναι 7 ή πολυ πιο κατω) και σε λιγους μηνες να πουλανε κερδισμενοι και σωστοι σαν θεμελιωδεις επενδυτες στα 11,5 – 12 ευρω (και πιθανον και πιο πανω) , αυτοι και οι Αχεπευ τους επιμενουν στις ιδιες επιλογες…..Ειναι δυνατον ?
Αυτη ,κυριοι, ειναι η μεγαλη και αδιορθωτη παθογενεια της ελληνικης αγορας…..
Και για οσους συνεχιζουν στο φορουμ η αλλου να λενε τα ιδια περι <ειστε επαγγελματιας , κυριε ? ειστε λομπιστας ? > και τετοια πραγματικα αστεια –ας μου επιτραπει η φραση- , ξαναδημοσιευω τις αναλυσεις για Πετροπουλο…..
Αν εχουν κατι να πουν ,περα απο τα γνωστα εδω και καιρο για χειραγωγους κτλ, αν εχουν κατι να σχολιασουν , να πουν …κυριε μανιακ , εδω πιστευω κανατε λαθος , θα είναι τοσο κτλ (να συζητησουμε με αριθμους , στο κατω –κατω της γραφης ) ειναι ΕΛΕΥΘΕΡΟΙ …..σχολιαστε πανω στις αναλυσεις , στους αριθμους …στα ποσα…..οχι αυτο το κλασικο από τοτε με ΑΒΚ περι λαμογιου κτλ……Ελπιζω να καταλαβατε το λαθος σας …..εκτος και αν κρυβεται φθονος ….πιθανο και αυτο….
Αλλα επιτελους , αν θελει κανεις να πει οτι εκανα λαθος , κατι μου ξεφυγε , κατι δεν ειδα κτλ….ας το πει σχολιαζοντας με αριθμους και στοιχεια……Τα ξαναγραφω…..
7-11-2007
Αναλυση νο1 – συνοπτικη και συντομη (μπακαλιστικη στην καθομιλουμενη)…..
Στο 9μηνο ειχε 4,5 εκ ευρω κερδη συμφωνα με την ανακοινωση καθαρα.... Δηλ στο 3ο τριμ περιπου ηταν 2,5 εκατ ευρω απο 1 εκ ευρω περιπου περσι... Αυξηση +150 % στο 3ο τριμ.
Περσι στο 12μηνο ειχε προ φορων κερδη στα 4,726 εκ ευρω απο 2,92 εκ ευρω προ φορων στο 9μηνο .... αρα στο 4ο τριμηνο ειχε περσι 1,81 εκ ευρω προ φορων κερδη…...
Με μια συντηρητικη εκτιμηση στο + 70 % στο 4ο τριμ φετος , παμε στα 1,81*1,70 = 3,077 εκ ευρω προ φορων και με φορολ συντελ 0,25 παμε για καθαρα μετα φορων κερδη στα 3,077*0,75 = 2,3 εκ ευρω καθαρα
Αρα 4,5+2,3 εκ ευρω = 6,8 εκ ευρω καθαρα κερδη μετα φορων…και ανα μετοχη στα 0,96 ε/μτχ…....
11-11-2007
Αναλυση νο2 – πιο εκτεταμενη (ημι-επιστημονικη) ….αν και βγαζει τα ιδια κερδη με την πιο συντομη αν παρατηρησετε…..
Τζιρος 4ου τριμ 2006...28,4 εκ ευρω......Υπολογιζοντας ανοδο + 20 % στις πωλησεις (ας θυμισω οτι στο 9μηνο τρεχει με + 25 % και στο τελευταιο τριμηνο με + 50 % και επισης οι πωλησεις isuzu τον Οκτωβρ αυξηθηκαν + 110 %) που ειναι υπερσυντηρητικο σαν ποσοστο , εχουμε πωλησεις 28,4 *1,2 = 34,1 εκ ευρω...
Τα ebitda περσι στο 4ο τριμ ηταν 6,55 % των πωλησεων...φετος ειναι στο 9μηνο 10,72 % και στο 3ο τριμ 12,5 % ....εμεις ας υπολογισουμε στο 11 % συντηρητικα ...και εχουμε
34,1*0,11 = 3,75 εκ ευρω.....Αποσβεσεις περσι στο 4ο τριμ περι τα 0,1 εκ ευρω...φετος λιγοτερες ,ας πουμε ομως ιδιες ,αρα παλι 0,1 εκ ευρω...χρηματοδοτικα 1,6 εκ ευρω στο 9μηνο δηλ περι τα 0,53 εκ ευρω ανα τριμηνο εμεις ας πουμε συντηρητικα στα 0,6 εκ ευρω...
Αρα 3,75-0,1-0,6 = 3,05 εκ ευρω κερδη προ φορων 4ου τριμ...με φορολ συντελ στο 25 %...καθαρα κερδη 3,05 *0,75 = 2,29 εκ ευρω καθαρα μετα φορων κερδη....
4,464+2,29 = 6,754 εκ ευρω καθαρα κερδη μετα φορων ή 0,956 ε/μτχ.....p/e στο 7 περιπου....
Και ολα αυτα με παραδοχη αυξησης τζιρου στο + 20 % ....ενω τρεχει με 25 % στο 9μηνο και με 50 % στο 3ο τριμηνο.......και τον 1ο μηνα του 4ου τριμ τα Isuzu τρεχουν με + 110 % σε πωλησεις εναντι Οκτωβρ 2006........οι εκτιμησεις ηταν ΥΠΕΡ ΤΟ ΔΕΟΝ ΣΥΝΤΗΡΗΤΙΚΕΣ....πιο κατω δεν γινοταν.....
Η κανονικη αναλυση , δηλ που υπολογιζω ακριβως να πεσουν τα κερδη (πριν συγκλονιστικου απροοπτου) , δεν θα δημοσιευτει , γιατι πολλοι δεν θα μπορεσουν να πιστεψουν στα ματια τους και θα αρχισουν τα γνωστα περι της κλικας και λαμογιων κτλ……Θα την κρατησω για τον εαυτο μου……
Οποτε πανω στις 2 προηγουμενες αναλυσεις , εχει κανεις αντιρρηση , κατι να προσθεσει , κατι να διορθωσει , κατι σε σχεση με αριθμους ? Ευπροσδεκτες ολες οι σχετικες παρατηρησεις……
Αν και τι να παρατηρησει κανεις , όταν η μετοχη ουσιαστικα όπως ειπα στον φιλτατο Manoli , ειναι σαν να στην δινουν δωρεαν σε αυτες τις τιμες με το p/e στο 7 και κατω…..και μερισματικ αποδ τουλαχιστ 6,5 – 7 % ……οταν όμως θα την βλεπουν στα 12 ευρω , θα λενε…..Ε να ειδατε , το λομπι και ο λομπιστας την ανεβασε…..οχι το ότι η μετοχη ηταν σε επιπεδα εξευτελιστικα…..Σαν να στην δινει κανεις δωρεαν….Αλλα ειπαμε…..τοτε στα 12 ευρω (που και παλι το p/e θα ειναι φτηνοτερο απο ολη την αγορα…αλλωστε θα βγαλει περισσοτερα κερδη από οσο συντηρητ υπολογισαμε) , θα φαινεται ακριβη στους ιδιους που δεν μπορουν ακομα να καταλαβουν οτι χρηματιστηριο = θεμελιωδη + ψυχολογια μονο...τιποτα αλλο....Ετσι κερδιζει κανεις....οχι με την φραση...δεν ετρεξε η ταδε μετοχη , ΚΑΠΟΤΕ θα τρεξει.....
Ευχαριστω……
Κυριακή 11 Νοεμβρίου 2007
Οι υπολογισμοι προς αποφυγη χαρακτηρισμων
τυπου λαμογιο ή λομπιστα που εχουν αποδοθει κατα κορον (ενω ολες οι μετοχες που εδωσα ειναι για 100 % ποιοτικες μετοχες και ΜΟΝΟ με αναλυσεις)....τωρα πού το βλεπουν πολλοι οτι ειμαι παπαγαλος ή λομπιστας ή χειραγωγος , μυστηριο αλυτο.....Θα δωσω τους υπολογισμους για Πετρο που θα τους απλοποιησω για να μην κουραζω και επισης για να μην βγουν τα νουμερα εξωπραγματικα (καθοτι η κανονικη αναλυση θα βγαλει τα κερδη σε απιστευτο υψος)...
Παμε λοιπον.....Υπολογισμοι γενικοι και οχι αναλυτικοι για τους 2 παραπανω λογους (πιο ευκολη η αναγνωση και επιτηδες για να μην βγαλω τα υπερκερδη που θα εχουμε στην πραγματικοτητα και με αποκαλεσουν λαμογιο παλι)
Τζιρος 4ου τριμ 2006...28,4 εκ ευρω......Υπολογιζοντας ανοδο + 20 % στις πωλησεις (ας θυμισω οτι στο 9μηνο τρεχει με + 25 % και στο τελευταιο τριμηνο με + 50 % και επισης οι πωλησεις isuzu τον Οκτωβρ αυξηθηκαν + 110 %) που ειναι υπερσυντηρητικο σαν ποσοστο , εχουμε πωλησεις 28,4 *1,2 = 34,1 εκ ευρω...
Τα ebitda περσι στο 4ο τριμ ηταν 6,55 % των πωλησεων...φετος ειναι στο 9μηνο 10,72 % και στο 3ο τριμ 12,5 % ....εμεις ας υπολογισουμε στο 11 % συντηρητικα ...και εχουμε
34,1*0,11 = 3,75 εκ ευρω.....Αποσβεσεις περσι στο 4ο τριμ περι τα 0,1 εκ ευρω...φετος λιγοτερες ,ας πουμε ομως ιδιες ,αρα παλι 0,1 εκ ευρω...χρηματοδοτικα 1,6 εκ ευρω στο 9μηνο δηλ περι τα 0,53 εκ ευρω ανα τριμηνο εμεις ας πουμε συντηρητικα στα 0,6 εκ ευρω...
Αρα 3,75-0,1-0,6 = 3,05 εκ ευρω κερδη προ φορων 4ου τριμ...με φορολ συντελ στο 25 %...καθαρα κερδη 3,05 *0,75 = 2,29 εκ ευρω καθαρα μετα φορων κερδη....
4,464+2,29 = 6,754 εκ ευρω καθαρα κερδη μετα φορων ή 0,956 ε/μτχ.....p/e στο 7 περιπου....
Και ολα αυτα με παραδοχη αυξησης τζιρου στο + 20 % ....ενω τρεχει με 25 % στο 9μηνο και με 50 % στο 3ο τριμηνο.......και τον 1ο μηνα του 4ου τριμ τα Isuzu τρεχουν με + 110 % σε πωλησεις εναντι Οκτωβρ 2006........οι εκτιμησεις ηταν ΥΠΕΡ ΤΟ ΔΕΟΝ ΣΥΝΤΗΡΗΤΙΚΕΣ....πιο κατω δεν γινοταν.....
αρα με p/e στο 11,5-12 , θα πρεπει να φτασει τα 11,5 -12 ευρω......αν και τα κερδη θα ειναι αρκετα παραπανω (ειδατε τι συντηρητικες παραδοχες εκανα) και το p/e παλι θα ειναι κοντα στο 10....αρα και εκει δηλ στα 12 ευρω , θα ειναι παλι αρκετα φτηνη......Τα 15 ευρω ισως ειναι ενας πιο δικαιος στοχος για τιμη....
Και απο εδω και στο εξης εκτιμησεις των ιδιων των Πετροπουλ για τα κερδη , δεν πρεπει να τις πολυλαμβανουμε υποψην. Ειναι οπως ειπα Σφακιανακηδες νο2 .Αλλοι με τα ψεματα , ανεβαζουν τις εταιριες τους στα p/e 20 και αυτοι με την συντηρητικοτητα τους , αφηνουν π.χ. τον Πετρο ,την εταιρια τους , στο P/e του 7 και πιο κατω......
Τωρα αν καποιοι πουλανε και εδω (μην ξεχναμε οτι την τελευταια εβδομαδα , το ΧΑΑ βρισκεται σε σοβαρη πιεση) , δεν μας απασχολει......Ας πουλανε....Manolis , για εσενα εκανα την αναλυση.....Προς θεου , μην πουλας.....Αν δεν κερδισεις απο αυτην την μετοχη σε αυτην την τιμη , δεν θα κερδισεις απο καμια ......Αυτη ειναι η αποψη μου για ολους τους μικροεπενδυτες του Πετρο.....
Ευχαριστω.....
(και οσοι πιστευουν οτι λομπιστας ή χειραγωγος θα εκανε αναλυσεις για μετοχες , πλανωνται....αυτους δεν τους νοιαζουν τα θεμελιωδη κυριοι....αλλα ειπαμε ειδαν πολλοι αναλυση ΑΒΚ -που θα πεσει και μεσα απομυθοποιωντας τους αναλυτες των Αχε- και λογω ελλειψης ικανοτητας παρομοιας αναλυσης , θελουν να υποβιβασουν ολους για να γινουμε ισοι και ομοιοι...)
Παμε λοιπον.....Υπολογισμοι γενικοι και οχι αναλυτικοι για τους 2 παραπανω λογους (πιο ευκολη η αναγνωση και επιτηδες για να μην βγαλω τα υπερκερδη που θα εχουμε στην πραγματικοτητα και με αποκαλεσουν λαμογιο παλι)
Τζιρος 4ου τριμ 2006...28,4 εκ ευρω......Υπολογιζοντας ανοδο + 20 % στις πωλησεις (ας θυμισω οτι στο 9μηνο τρεχει με + 25 % και στο τελευταιο τριμηνο με + 50 % και επισης οι πωλησεις isuzu τον Οκτωβρ αυξηθηκαν + 110 %) που ειναι υπερσυντηρητικο σαν ποσοστο , εχουμε πωλησεις 28,4 *1,2 = 34,1 εκ ευρω...
Τα ebitda περσι στο 4ο τριμ ηταν 6,55 % των πωλησεων...φετος ειναι στο 9μηνο 10,72 % και στο 3ο τριμ 12,5 % ....εμεις ας υπολογισουμε στο 11 % συντηρητικα ...και εχουμε
34,1*0,11 = 3,75 εκ ευρω.....Αποσβεσεις περσι στο 4ο τριμ περι τα 0,1 εκ ευρω...φετος λιγοτερες ,ας πουμε ομως ιδιες ,αρα παλι 0,1 εκ ευρω...χρηματοδοτικα 1,6 εκ ευρω στο 9μηνο δηλ περι τα 0,53 εκ ευρω ανα τριμηνο εμεις ας πουμε συντηρητικα στα 0,6 εκ ευρω...
Αρα 3,75-0,1-0,6 = 3,05 εκ ευρω κερδη προ φορων 4ου τριμ...με φορολ συντελ στο 25 %...καθαρα κερδη 3,05 *0,75 = 2,29 εκ ευρω καθαρα μετα φορων κερδη....
4,464+2,29 = 6,754 εκ ευρω καθαρα κερδη μετα φορων ή 0,956 ε/μτχ.....p/e στο 7 περιπου....
Και ολα αυτα με παραδοχη αυξησης τζιρου στο + 20 % ....ενω τρεχει με 25 % στο 9μηνο και με 50 % στο 3ο τριμηνο.......και τον 1ο μηνα του 4ου τριμ τα Isuzu τρεχουν με + 110 % σε πωλησεις εναντι Οκτωβρ 2006........οι εκτιμησεις ηταν ΥΠΕΡ ΤΟ ΔΕΟΝ ΣΥΝΤΗΡΗΤΙΚΕΣ....πιο κατω δεν γινοταν.....
αρα με p/e στο 11,5-12 , θα πρεπει να φτασει τα 11,5 -12 ευρω......αν και τα κερδη θα ειναι αρκετα παραπανω (ειδατε τι συντηρητικες παραδοχες εκανα) και το p/e παλι θα ειναι κοντα στο 10....αρα και εκει δηλ στα 12 ευρω , θα ειναι παλι αρκετα φτηνη......Τα 15 ευρω ισως ειναι ενας πιο δικαιος στοχος για τιμη....
Και απο εδω και στο εξης εκτιμησεις των ιδιων των Πετροπουλ για τα κερδη , δεν πρεπει να τις πολυλαμβανουμε υποψην. Ειναι οπως ειπα Σφακιανακηδες νο2 .Αλλοι με τα ψεματα , ανεβαζουν τις εταιριες τους στα p/e 20 και αυτοι με την συντηρητικοτητα τους , αφηνουν π.χ. τον Πετρο ,την εταιρια τους , στο P/e του 7 και πιο κατω......
Τωρα αν καποιοι πουλανε και εδω (μην ξεχναμε οτι την τελευταια εβδομαδα , το ΧΑΑ βρισκεται σε σοβαρη πιεση) , δεν μας απασχολει......Ας πουλανε....Manolis , για εσενα εκανα την αναλυση.....Προς θεου , μην πουλας.....Αν δεν κερδισεις απο αυτην την μετοχη σε αυτην την τιμη , δεν θα κερδισεις απο καμια ......Αυτη ειναι η αποψη μου για ολους τους μικροεπενδυτες του Πετρο.....
Ευχαριστω.....
(και οσοι πιστευουν οτι λομπιστας ή χειραγωγος θα εκανε αναλυσεις για μετοχες , πλανωνται....αυτους δεν τους νοιαζουν τα θεμελιωδη κυριοι....αλλα ειπαμε ειδαν πολλοι αναλυση ΑΒΚ -που θα πεσει και μεσα απομυθοποιωντας τους αναλυτες των Αχε- και λογω ελλειψης ικανοτητας παρομοιας αναλυσης , θελουν να υποβιβασουν ολους για να γινουμε ισοι και ομοιοι...)
Πέμπτη 8 Νοεμβρίου 2007
Πετροπουλος...Εξυπνο χρημα νο2
φιλτατοι , το να λετε ή να επιβραβευετε τις αναλυσεις και επιλογες μου , ειναι ανωφελο....Δεν χρειαζεται.....Ξερω οτι πολλοι (σχεδον ολο το φορουμ του καπιταλ) εβγαλε πολλα λεφτα απο Βασιλοπουλο , ή απο Μοντα ή ΧΑΠΑ ή Σφα κτλ....
Μονο ΧΑΠΑ σε 1 μηνα το κερδος ειναι + 46 % !!!! και ακομα εχει δρομο αρκετο......οι μικροεπενδυτες Κυπριοι πουλανε τα κομματακια τους και οι υπολοιποι μαζευουν σωρηδον......
Το γιατι δεν γραφω στο φορουμ ειναι ευνοητο.....και τι δεν ακουσα...Ειμαι λομπιστας , ειμαι λαμογιο , χειραγωγος , επαγγελματιας κτλ......και βλεπετε τις επιλογες τους.....Μαιλλη , Βιβερε κτλ (αν και καποτε θα ερθει η ωρα του Μαιλλη, ειναι ακομα νωρις.....).......
Δεν μπορουν να καταλαβουν ορισμενοι οτι τα χρηματιστηρια ειναι θεμελιωδη , ψυχολογια και επισης και η γενικη εικονα αγορας (δηλ να μην Βλεπεις το δεντρο και να χανεις το δασος...)......
Επισης δεν διανοουνται οτι ενας απλος αναλυτης του ιντερνετ εκανε <<ρομπα>> ολοκληρα τμηματα αναλυσης μεγαλων Αχεπευ με δημοσιες σχεσεις με οικον διευθυν , με τηλ σε προισταμ λογιστηρ , με αναλυσεις 3 ΜΗΝΕΣ ΜΕΤΑ , και παλι ΕΠΕΣΑΝ ΕΞΩ !! Μα φυσικο ειναι αφου το κοινο τους δεν ειναι χρηματοοικ αναλυτες ή ορκωτοι ελεγκτες που ξερουν το αντικειμενο.....Ειναι δασκαλοι , δικηγοροι , γιατροι , μηχανικοι κτλ........Φυσικα χρειαζεται και εμπειρια , δηλ να εχεις αναλυσεις χιλιαδες ισολογισμους με ΕΛΠ και ΔΛΠ , να εχεις δουλεψει πανω σε αυτα και επισης και αλλα πραγματα που δεν αποκτιωνται ευκολα......
Αλλα το γεγονος ειναι οτι πια απομυθοποιησαμε τα τμηματα αναλυσης με 10 αναλυτες ή τις αναλυσεις Αχε.......Ποιοι ? καποιοι χομπιστες αναλυτες......που ουσιαστικα τετοιες αναλυσεις ετοιμαζουμε 4-5 την ημερα αν εχω χρονο......
Πετρο.....
100 % ΚΑΘΑΡΑ ΚΕΡΔΗ......ΤΙΠΟΤΑ ΕΚΤΑΚΤΟ....μονο ενα ποσο 0,27 εκ ευρω ειναι εκτακτο , αλλα επισης εχει εκτακτο ελεγχο εφοριας και επισης προβλεψη για τα αφορολογητα αποθεματικα που ΥΠΕΡΚΑΛΥΠΤΟΥΝ τα εκτακτα των μολις 0,27 εκ ευρω.....Ολα τα αλλα τα περασε στην καθαρη θεση.....
Τα κερδη ειναι ΟΛΟΚΑΘΑΡΑ.......οσο για τα κερδη ετους , αφηστε καλυτερα.....βλεποντας αναλυτικα το 3ο τριμηνο και βλεποντας οτι Οκτωβρ δηλ τον πρωτο μηνα του 4ου τριμ τρεχει με + 110 % σε πωλησεις Isuzu , τα καθαρα κερδη των 6,8 εκ ευρω ετησια ειναι ΥΠΕΡ ΤΟ ΔΕΟΝ ΣΥΝΤΗΡΗΤΙΚΑ.....
Ισως ειναι η πιο συντηρητικη προβλεψη που γινοταν........Δεν γινοταν πιο κατω......και μιλαμε για κερδη ανα μετοχη στα 0,96 ε/μτχ το ΛΙΓΟΤΕΡΟ !!!! (τα πραγματικα θα ειναι ΑΝΕΤΟΤΑΤΑ ανω του 1 ευρω/μτχ και μαλιστα ισως αρκετα παραπανω.....θα εκπληξει ευχαριστα...αλλα ειπαμε συντηρητικα)
Και ακομα μερικοι ρωτανε ...Να παρω ? Μου θυμιζουν τοτε με ΑΒΚ στα 22,80 ή ΧΑΠΑ στα 0,99 ευρω ? Ελεγαν να παρω ? Ε μην αγορασετε κυριοι Πετρο , αγοραστε σε μερικους μηνες στα 11,5 - 12 ευρω (που θα παει σιγουρα).....Την κατατασσω πια στις φτηνοτερες εταιριες του ΧΑΑ με διαφορα......
Οσο για Πετροπουλ , κυριοι μην γινεστε Σφακιανακηδες νο2 (με το +20 % και τωρα το + 50 % μονο)!!!! Αμαν αυτες οι 2 οικογενειες με την συντηρητικοτητα τους !!!!! Αφηστε την μετοχη σας να ανεβει εκει που αξιζει !!! αφηστε το εξυπνο χρημα να την παει στη δικαιη τιμη της (τουλαχιστον 60 % πιο πανω και μαλιστα με τα πραγματικα κερδη που υπολογιζω ισως και 80 -90 % πιο πανω)
Οποτε μην ρωτατε πια , εχω βαρεθει αυτο καθε φορα που κανω αναλυση....Να παρω ? Μεγαλα παιδια ειστε.....Αν θελετε να μην παρετε μετοχη με P/e στο 7 και κατω ( και κατω τονιζω) , μην παιρνετε.......Αλλα μετα μην με αποκαλειτε λομπιστα ή λαμογιο , επειδη ανεβηκαν οι μετοχες που ανελυσα + 40 και + 50 % σε λιγους μηνες μεσα......
Και το οτι αυτη η μετοχη μετα απο αυτα τα αποτελεσματα , δεν ειναι ΗΔΗ στα 10 ευρω τουλαχιστον και σε λιγο καιρο στα 12 ευρω , αυτο δειχνει την ρηχοτητα των επενδυτων....Αντι να πουλησουν Λανετ (εστω και χαμενοι) και να αγορασουν μια απο τις 3-4 φτηνοτερες μετοχες στο Χαα (ισως και στις 2 πρωτες φτηνοτερες) και να τους αποδωσει + 80 % συντομα , αυτοι επιμενουν εκει....
Οποτε οταν ερθει συντομα η ανοδος , μην ξαναπειτε...Ε ο Maniac σιγα τις αναλυσεις ρε....Ετοιμες τις παιρνει απο αλλα λαμογια....Λαμογιο ειναι...Επαγγελματιας λομπιστας......Θα παει στα 12 ευρω ο Πετροπουλος και καποιοι θα με κατηγορουν παλι για λομπιστα.....Αντι να παρουν τωρα στα 7 ευρω που τους τα πουλανε ΔΩΡΕΑΝ !!!! Μετα στα 12 ευρω θα κατηγορουν......Συνηθισα πια φιλοι και για αυτο δεν γραφω στο φορουμ πια.....
Ευχαριστω.....
Μονο ΧΑΠΑ σε 1 μηνα το κερδος ειναι + 46 % !!!! και ακομα εχει δρομο αρκετο......οι μικροεπενδυτες Κυπριοι πουλανε τα κομματακια τους και οι υπολοιποι μαζευουν σωρηδον......
Το γιατι δεν γραφω στο φορουμ ειναι ευνοητο.....και τι δεν ακουσα...Ειμαι λομπιστας , ειμαι λαμογιο , χειραγωγος , επαγγελματιας κτλ......και βλεπετε τις επιλογες τους.....Μαιλλη , Βιβερε κτλ (αν και καποτε θα ερθει η ωρα του Μαιλλη, ειναι ακομα νωρις.....).......
Δεν μπορουν να καταλαβουν ορισμενοι οτι τα χρηματιστηρια ειναι θεμελιωδη , ψυχολογια και επισης και η γενικη εικονα αγορας (δηλ να μην Βλεπεις το δεντρο και να χανεις το δασος...)......
Επισης δεν διανοουνται οτι ενας απλος αναλυτης του ιντερνετ εκανε <<ρομπα>> ολοκληρα τμηματα αναλυσης μεγαλων Αχεπευ με δημοσιες σχεσεις με οικον διευθυν , με τηλ σε προισταμ λογιστηρ , με αναλυσεις 3 ΜΗΝΕΣ ΜΕΤΑ , και παλι ΕΠΕΣΑΝ ΕΞΩ !! Μα φυσικο ειναι αφου το κοινο τους δεν ειναι χρηματοοικ αναλυτες ή ορκωτοι ελεγκτες που ξερουν το αντικειμενο.....Ειναι δασκαλοι , δικηγοροι , γιατροι , μηχανικοι κτλ........Φυσικα χρειαζεται και εμπειρια , δηλ να εχεις αναλυσεις χιλιαδες ισολογισμους με ΕΛΠ και ΔΛΠ , να εχεις δουλεψει πανω σε αυτα και επισης και αλλα πραγματα που δεν αποκτιωνται ευκολα......
Αλλα το γεγονος ειναι οτι πια απομυθοποιησαμε τα τμηματα αναλυσης με 10 αναλυτες ή τις αναλυσεις Αχε.......Ποιοι ? καποιοι χομπιστες αναλυτες......που ουσιαστικα τετοιες αναλυσεις ετοιμαζουμε 4-5 την ημερα αν εχω χρονο......
Πετρο.....
100 % ΚΑΘΑΡΑ ΚΕΡΔΗ......ΤΙΠΟΤΑ ΕΚΤΑΚΤΟ....μονο ενα ποσο 0,27 εκ ευρω ειναι εκτακτο , αλλα επισης εχει εκτακτο ελεγχο εφοριας και επισης προβλεψη για τα αφορολογητα αποθεματικα που ΥΠΕΡΚΑΛΥΠΤΟΥΝ τα εκτακτα των μολις 0,27 εκ ευρω.....Ολα τα αλλα τα περασε στην καθαρη θεση.....
Τα κερδη ειναι ΟΛΟΚΑΘΑΡΑ.......οσο για τα κερδη ετους , αφηστε καλυτερα.....βλεποντας αναλυτικα το 3ο τριμηνο και βλεποντας οτι Οκτωβρ δηλ τον πρωτο μηνα του 4ου τριμ τρεχει με + 110 % σε πωλησεις Isuzu , τα καθαρα κερδη των 6,8 εκ ευρω ετησια ειναι ΥΠΕΡ ΤΟ ΔΕΟΝ ΣΥΝΤΗΡΗΤΙΚΑ.....
Ισως ειναι η πιο συντηρητικη προβλεψη που γινοταν........Δεν γινοταν πιο κατω......και μιλαμε για κερδη ανα μετοχη στα 0,96 ε/μτχ το ΛΙΓΟΤΕΡΟ !!!! (τα πραγματικα θα ειναι ΑΝΕΤΟΤΑΤΑ ανω του 1 ευρω/μτχ και μαλιστα ισως αρκετα παραπανω.....θα εκπληξει ευχαριστα...αλλα ειπαμε συντηρητικα)
Και ακομα μερικοι ρωτανε ...Να παρω ? Μου θυμιζουν τοτε με ΑΒΚ στα 22,80 ή ΧΑΠΑ στα 0,99 ευρω ? Ελεγαν να παρω ? Ε μην αγορασετε κυριοι Πετρο , αγοραστε σε μερικους μηνες στα 11,5 - 12 ευρω (που θα παει σιγουρα).....Την κατατασσω πια στις φτηνοτερες εταιριες του ΧΑΑ με διαφορα......
Οσο για Πετροπουλ , κυριοι μην γινεστε Σφακιανακηδες νο2 (με το +20 % και τωρα το + 50 % μονο)!!!! Αμαν αυτες οι 2 οικογενειες με την συντηρητικοτητα τους !!!!! Αφηστε την μετοχη σας να ανεβει εκει που αξιζει !!! αφηστε το εξυπνο χρημα να την παει στη δικαιη τιμη της (τουλαχιστον 60 % πιο πανω και μαλιστα με τα πραγματικα κερδη που υπολογιζω ισως και 80 -90 % πιο πανω)
Οποτε μην ρωτατε πια , εχω βαρεθει αυτο καθε φορα που κανω αναλυση....Να παρω ? Μεγαλα παιδια ειστε.....Αν θελετε να μην παρετε μετοχη με P/e στο 7 και κατω ( και κατω τονιζω) , μην παιρνετε.......Αλλα μετα μην με αποκαλειτε λομπιστα ή λαμογιο , επειδη ανεβηκαν οι μετοχες που ανελυσα + 40 και + 50 % σε λιγους μηνες μεσα......
Και το οτι αυτη η μετοχη μετα απο αυτα τα αποτελεσματα , δεν ειναι ΗΔΗ στα 10 ευρω τουλαχιστον και σε λιγο καιρο στα 12 ευρω , αυτο δειχνει την ρηχοτητα των επενδυτων....Αντι να πουλησουν Λανετ (εστω και χαμενοι) και να αγορασουν μια απο τις 3-4 φτηνοτερες μετοχες στο Χαα (ισως και στις 2 πρωτες φτηνοτερες) και να τους αποδωσει + 80 % συντομα , αυτοι επιμενουν εκει....
Οποτε οταν ερθει συντομα η ανοδος , μην ξαναπειτε...Ε ο Maniac σιγα τις αναλυσεις ρε....Ετοιμες τις παιρνει απο αλλα λαμογια....Λαμογιο ειναι...Επαγγελματιας λομπιστας......Θα παει στα 12 ευρω ο Πετροπουλος και καποιοι θα με κατηγορουν παλι για λομπιστα.....Αντι να παρουν τωρα στα 7 ευρω που τους τα πουλανε ΔΩΡΕΑΝ !!!! Μετα στα 12 ευρω θα κατηγορουν......Συνηθισα πια φιλοι και για αυτο δεν γραφω στο φορουμ πια.....
Ευχαριστω.....
Τετάρτη 7 Νοεμβρίου 2007
Προς φιλτατο κ.Manoli
Περι Πετροπουλου και Ατε…Ο Πετροπουλος εβγαλε σημερα (αν και δεν ειδαμε τα αναλυτικα ακομα) .... Η διοικηση ειχε κανει την γνωστη εκτιμηση για το + 20 % στα κερδη που αποδεικτηκε υπερ το δεον συντηρητικο. Μου θυμισε Σφακιανακηδες αυτο και τις εκτιμησεις τους που ειναι παντα υπερβολικα συντηρητικες.
Οποτε ας αφησουμε τις εκτιμησεις της διοικησης που μας παραπλανουν προς τα κατω και ας προβλεψουμε μονοι μας.... (αυριο βλεποντας αναλυτικα τον ισολογισμο , θα γινει ευκολοτερη η προβλεψη)
Στο 9μηνο ειχε 4,5 εκ ευρω κερδη συμφωνα με την ανακοινωση καθαρα.... Δηλ στο 3ο τριμ περιπου ηταν 2,5 εκατ ευρω απο 1 εκ ευρω περιπου περσι... Αυξηση +150 % στο 3ο τριμ.
Περσι στο 12μηνο ειχε προ φορων κερδη στα 4,726 εκ ευρω απο 2,92 εκ ευρω προ φορων στο 9μηνο .... αρα στο 4ο τριμηνο ειχε περσι 1,81 εκ ευρω προ φορων κερδη…...
Με μια συντηρητικη εκτιμηση στο + 70 % στο 4ο τριμ φετος , παμε στα 1,81*1,70 = 3,077 εκ ευρω προ φορων και με φορολ συντελ 0,25 παμε για καθαρα μετα φορων κερδη στα 3,077*0,75 = 2,3 εκ ευρω καθαρα
Αρα 4,5+2,3 εκ ευρω = 6,8 εκ ευρω καθαρα κερδη μετα φορων…και ανα μετοχη στα 0,96 ε/μτχ…....
Οσο το γιατι ξεφυγαν τοσο οι πωλησεις και τα κερδη , παρατηρουσα χθες τις πωλησεις των Isuzu pick-up ...…..τους τελευταιους μηνες εκτιναχθηκαν…. ...Και τον Οκτωβρη μονο ηταν 296 εναντι 141 περσι , δηλ + 110 % στις πωλησεις Οκτωβρ , του πρωτου μηνα του 4ου τριμ….ισως σχετιζεται και με πυρκαγιες σε αγροτικες περιοχες….
Αρα και το + 70 % ειναι λιγο και υπερβολικα συντηρητικο παλι. Ηδη Οκτωβρ τρεχει με + 110 % σε σχεση με 2006 στις πωλησεις Isuzu…....
Μην ακουγοντας πια τις εκτιμησεις της διοικησης (όπως με Σφα) , τα κερδη θα πιασουν ανετα τα 6,8 εκ ευρω (και πιθανοτατα και αρκετα παραπανω) και υπολογιζοντας ενα p/e στο 12 λογικο , τοτε τιμη-στοχος 11,5 ευρω…...….αν και θα βγαλει πιο πολλα κερδη , αρα και υψηλοτερη τιμη-στοχος…....Συντηρητικα ομως οπως παντα…...
(ασχετο αλλα οι εκτιμησεις της διοικησης λενε για + 50 % το λιγοτερο…....Μα ΗΔΗ πιασατε τα 3*1,5 = 4,5 εκ ευρω κερδη κυριοι !!!!! δηλ στο 4ο τριμηνο θα βγαλετε μηδεν ? ενω περσι ειχατε 1,8 κερδη π.φ. στο 4ο τριμηνο και φετος στον Οκτωβ τρεχετε ηδη με + 110 % σε πωλησεις και το 3ο τριμηνο τρεχατε με + 150 %? Ανετα τα 6,8 εκ ευρω καθαρα κερδη μετα φορων ..….Ανετοτατα…..)
Ευχαριστω…...…
Οποτε ας αφησουμε τις εκτιμησεις της διοικησης που μας παραπλανουν προς τα κατω και ας προβλεψουμε μονοι μας.... (αυριο βλεποντας αναλυτικα τον ισολογισμο , θα γινει ευκολοτερη η προβλεψη)
Στο 9μηνο ειχε 4,5 εκ ευρω κερδη συμφωνα με την ανακοινωση καθαρα.... Δηλ στο 3ο τριμ περιπου ηταν 2,5 εκατ ευρω απο 1 εκ ευρω περιπου περσι... Αυξηση +150 % στο 3ο τριμ.
Περσι στο 12μηνο ειχε προ φορων κερδη στα 4,726 εκ ευρω απο 2,92 εκ ευρω προ φορων στο 9μηνο .... αρα στο 4ο τριμηνο ειχε περσι 1,81 εκ ευρω προ φορων κερδη…...
Με μια συντηρητικη εκτιμηση στο + 70 % στο 4ο τριμ φετος , παμε στα 1,81*1,70 = 3,077 εκ ευρω προ φορων και με φορολ συντελ 0,25 παμε για καθαρα μετα φορων κερδη στα 3,077*0,75 = 2,3 εκ ευρω καθαρα
Αρα 4,5+2,3 εκ ευρω = 6,8 εκ ευρω καθαρα κερδη μετα φορων…και ανα μετοχη στα 0,96 ε/μτχ…....
Οσο το γιατι ξεφυγαν τοσο οι πωλησεις και τα κερδη , παρατηρουσα χθες τις πωλησεις των Isuzu pick-up ...…..τους τελευταιους μηνες εκτιναχθηκαν…. ...Και τον Οκτωβρη μονο ηταν 296 εναντι 141 περσι , δηλ + 110 % στις πωλησεις Οκτωβρ , του πρωτου μηνα του 4ου τριμ….ισως σχετιζεται και με πυρκαγιες σε αγροτικες περιοχες….
Αρα και το + 70 % ειναι λιγο και υπερβολικα συντηρητικο παλι. Ηδη Οκτωβρ τρεχει με + 110 % σε σχεση με 2006 στις πωλησεις Isuzu…....
Μην ακουγοντας πια τις εκτιμησεις της διοικησης (όπως με Σφα) , τα κερδη θα πιασουν ανετα τα 6,8 εκ ευρω (και πιθανοτατα και αρκετα παραπανω) και υπολογιζοντας ενα p/e στο 12 λογικο , τοτε τιμη-στοχος 11,5 ευρω…...….αν και θα βγαλει πιο πολλα κερδη , αρα και υψηλοτερη τιμη-στοχος…....Συντηρητικα ομως οπως παντα…...
(ασχετο αλλα οι εκτιμησεις της διοικησης λενε για + 50 % το λιγοτερο…....Μα ΗΔΗ πιασατε τα 3*1,5 = 4,5 εκ ευρω κερδη κυριοι !!!!! δηλ στο 4ο τριμηνο θα βγαλετε μηδεν ? ενω περσι ειχατε 1,8 κερδη π.φ. στο 4ο τριμηνο και φετος στον Οκτωβ τρεχετε ηδη με + 110 % σε πωλησεις και το 3ο τριμηνο τρεχατε με + 150 %? Ανετα τα 6,8 εκ ευρω καθαρα κερδη μετα φορων ..….Ανετοτατα…..)
Ευχαριστω…...…
Πέμπτη 1 Νοεμβρίου 2007
Το εξυπνο χρημα....
Στην Χαπα οπως ειδατε το εξυπνο χρημα σαρωνει σιγα σιγα την οποια προσφορα απο Κυπριους μικρο-επενδυτες , οι οποιοι ξεπουλανε οσο-οσο μια εταιρια με p/e για φετος αστειο.....Και υπολογισμενο με τον ΠΙΟ ΣΥΝΤΗΡΗΤΙΚΟ τροπο...
ειδατε με ΑΒΚ τι γινεται πια....εβγαλε ολο το φορουμ και οσοι διαβασαν την αναλυση μου (που σε εντυπα ειχα στειλει ηδη απο περσι προβλεποντας τα κερδη 2007 !! ) λεφτα....ακομα και η HSBC θα αναγκαστει σε λιγο να αναθεωρησει τα κερδη που προεβλεπε 2 μηνες μετα απο εμας τον Αυγουστο (και εχοντας το 6μηνο μπροστα της...ενω εμεις ειχαμε 3μηνο...)...θα πειτε οτι τα φετινα κερδη , τα ειχαμε προβλεψει απο περσι (2006) , αλλα αυτο ειναι αλλη ιστορια και θελει πολλα χρονια λογιστικ και χρηματοοικον ενασχολησ για να μπορει κανεις να το κανει......αλλα τουλαχιστον οσο μπορω και για οσο μπορω (ενδεχεται καποια στιγμη να σταματησω), θα το προσφερουμε δωρεαν....
στην Χαπα οι υπολογισμοι εγιναν 1) χωρις να λαβουμε υποψη το 4ο καλο τριμηνο (που ολη η Ελλαδα εμαθε πια οτι ειναι το καλο για τα σουπερμαρκετ και μαλιστα τα κερδη του 4ου τριμ δυναται να υπερβαινουν και των αλλων 3 τριμηνων μαζι καποιες φορες) και 2) χωρις την νεα υπεραγορα-σουπερμαρκετ που λειτουργησε προσφατα (δηλ στο 4ο τριμ).....
δηλ στην πραγματικοτητα το p/e αυτο (που ειναι αστειο) ειναι η βαση.......απο εδω ξεκιναμε.....καταλαβαινει κανεις τι εννοω......το πραγματικο P/e και τα κερδη θα ειναι ανωτερα των εκτιμησεων.....οσο για το 2008 ,εκει πια με την λειτουργικη μοχλευση , την πληρη λειτουργια του νεου σουπερμ , μια αυξηση πωλησ κατα 10 % , θα στειλει το P/e στα επιπεδα του 3,5 - 4 και βλεπουμε.....και βλεπουμε......
και επειδη το εξυπνο χρημα , μαζευει παρα την κριση στις ΗΠΑ και τα subprime απο τους φοβισμενους και τα αδυναμα χερια , ο στοχος ισως παει για 1,60 ευρω (απο 1,40) βαση συντομα....1η βαση εκει στο 1,60 πια για την συνεχεια μετα τα ετησια.....
το κακο με τους Κυπριους μικρο-επενδυτες ειναι οτι δεν διαβαζουν και το blog μπας και καταλαβουν τι πουλανε και σε 1-1,5 χρονο γιατι θα βλεπουν την Χαπα και θα απορουν πως πουλησαν τοσο φτηνα........θα ηθελα να διαβαζαν και αυτοι για να μην ξεπουλουσαν τις μετοχες τους....αλλα το εξυπνο χρημα απο Ελλαδα , τους μαζευει τα κομματια καθημερινα......αλλα ετσι γινεται παντα......τα αδυναμα χερια φοβουνται και πουλανε οσο-οσο στο 1,34 και το εξυπνο χρημα παρα τις κρισεις στην Wall κτλ. μαζευει τα κομματια και θα τα πουλησει πισω στο + 150 %.......Αυτο γινεται παντα στις αγορες....Τα αδυναμα χερια υπαρχουν για να φοβουνται απο subprime και να κερδιζει το εξυπνο χρημα....Κυνικο , αλλα αυτο συμβαινει.....παντα....
ειδατε με ΑΒΚ τι γινεται πια....εβγαλε ολο το φορουμ και οσοι διαβασαν την αναλυση μου (που σε εντυπα ειχα στειλει ηδη απο περσι προβλεποντας τα κερδη 2007 !! ) λεφτα....ακομα και η HSBC θα αναγκαστει σε λιγο να αναθεωρησει τα κερδη που προεβλεπε 2 μηνες μετα απο εμας τον Αυγουστο (και εχοντας το 6μηνο μπροστα της...ενω εμεις ειχαμε 3μηνο...)...θα πειτε οτι τα φετινα κερδη , τα ειχαμε προβλεψει απο περσι (2006) , αλλα αυτο ειναι αλλη ιστορια και θελει πολλα χρονια λογιστικ και χρηματοοικον ενασχολησ για να μπορει κανεις να το κανει......αλλα τουλαχιστον οσο μπορω και για οσο μπορω (ενδεχεται καποια στιγμη να σταματησω), θα το προσφερουμε δωρεαν....
στην Χαπα οι υπολογισμοι εγιναν 1) χωρις να λαβουμε υποψη το 4ο καλο τριμηνο (που ολη η Ελλαδα εμαθε πια οτι ειναι το καλο για τα σουπερμαρκετ και μαλιστα τα κερδη του 4ου τριμ δυναται να υπερβαινουν και των αλλων 3 τριμηνων μαζι καποιες φορες) και 2) χωρις την νεα υπεραγορα-σουπερμαρκετ που λειτουργησε προσφατα (δηλ στο 4ο τριμ).....
δηλ στην πραγματικοτητα το p/e αυτο (που ειναι αστειο) ειναι η βαση.......απο εδω ξεκιναμε.....καταλαβαινει κανεις τι εννοω......το πραγματικο P/e και τα κερδη θα ειναι ανωτερα των εκτιμησεων.....οσο για το 2008 ,εκει πια με την λειτουργικη μοχλευση , την πληρη λειτουργια του νεου σουπερμ , μια αυξηση πωλησ κατα 10 % , θα στειλει το P/e στα επιπεδα του 3,5 - 4 και βλεπουμε.....και βλεπουμε......
και επειδη το εξυπνο χρημα , μαζευει παρα την κριση στις ΗΠΑ και τα subprime απο τους φοβισμενους και τα αδυναμα χερια , ο στοχος ισως παει για 1,60 ευρω (απο 1,40) βαση συντομα....1η βαση εκει στο 1,60 πια για την συνεχεια μετα τα ετησια.....
το κακο με τους Κυπριους μικρο-επενδυτες ειναι οτι δεν διαβαζουν και το blog μπας και καταλαβουν τι πουλανε και σε 1-1,5 χρονο γιατι θα βλεπουν την Χαπα και θα απορουν πως πουλησαν τοσο φτηνα........θα ηθελα να διαβαζαν και αυτοι για να μην ξεπουλουσαν τις μετοχες τους....αλλα το εξυπνο χρημα απο Ελλαδα , τους μαζευει τα κομματια καθημερινα......αλλα ετσι γινεται παντα......τα αδυναμα χερια φοβουνται και πουλανε οσο-οσο στο 1,34 και το εξυπνο χρημα παρα τις κρισεις στην Wall κτλ. μαζευει τα κομματια και θα τα πουλησει πισω στο + 150 %.......Αυτο γινεται παντα στις αγορες....Τα αδυναμα χερια υπαρχουν για να φοβουνται απο subprime και να κερδιζει το εξυπνο χρημα....Κυνικο , αλλα αυτο συμβαινει.....παντα....
Εγγραφή σε:
Αναρτήσεις (Atom)