Επειδη ορισμενοι φιλοι ρωτανε για Πετροπουλο στο email μου , πιστευω οτι τα στοιχεια που παρεθεσε ο φιλος kikou δειχνουν αυτο για το οποιο συζητουσαμε.....Αυτο το οποιο ειχα απαντησει στον Κωνσταντινο στο email που μου ειχε στειλει πριν καιρο......Η συμπεριφορα της μετοχης εδειχνε ξεκαθαρα οτι καποιος θεσμικος αποεπενδυεται......ο Kikou μας ενημερωσε οτι ηταν το Τ.Τ ....
Η μετοχη εκοψε το μερισμα και παρα την ανοδο του χρηματιστηριου και παλι πανω απο τις 4.000 μοναδες , δεν μπορει να ανακαμψει.....και ορισμενοι φιλοι ρωτανε γιατι.....η απαντηση και παλι ειναι οτι αλλος θεσμικος ή θεσμικοι αποεπενδυονται......Με λιγοτερη βιασυνη αυτοι απο οτι το Τ.Τ. αλλα και παλι δεν αφηνουν τη μετοχη να ορθοποδησει......Προσωπικα ειμαι 100 % βεβαιος οτι συμβαινει το ιδιο ακριβως.....η συμπεριφορα της το δειχνει ξεκαθαρα.....
Τι μπορει να γινει ? Καθως η εταιρια αποφασισε αγορα ιδιων μετοχων , πρεπει καποιος να τη συμβουλεψει να μαζευει σιγα σιγα κομματια και μαλιστα μεγαλες εντολες πωλησης ΟΠΩΣΔΗΠΟΤΕ σε ανοδικες συνεδριασεις για να μπορει η μετοχη να ανασαινει διαφορετικα αν στις ανοδικες δεν ανεβαινει , στις καθοδικες οι πωλητες θεσμικοι θα παρασυρουν μαζι τους και αλλους μικρους και η μετοχη θα μεινει για μηνες στασιμη......Δεν λεμε φυσικα να κανει κατι αντιστοιχο με Ελτρακ που ουσιαστικα αγοραζε η ιδια ολη την προσφορα και ανεβασε τη μετοχη 30 % γρηγορα , αλλα η Πετροπουλος μπορει να μαζευει προσφορα στο + 1 % π.χ. με 4χιλ πωλητες για να τους βγαζει εκτος.....και ας πεφτει μετα η μετοχη στο 0 % με 10 κομματια.....
Το ζητημα ειναι να τεθουν εκτος θεσμικοι που εχουν μεγαλα πακετα μετοχων....μετα η μετοχη θα ανεβει ευκολα.....Επειδη δεν ασχολουμαι με την εταιρια ιδιαιτερα (οπως και με ολες τις υπολοιπες) , δεν μπορω φιλοι με τα emails να βοηθησω περισσοτερο....Εσεις που εχετε καλυτερη προσβαση , μπορειτε να μεταφερετε αυτη την αποψη στην εταιρια.....Διαφορετικα θα βασανιζεστε καιρο.....η αγορα ιδιων πρεπει να αρχισει μεθοδικα βγαζοντας εκτος μεγαλα πακετα πωλησεων , εστω και χωρις να ανεβαινει η μετοχη .....αρκει να μειωνονται οι δυνητικοι πωλητες......
Ευχαριστω.....(θα ακολουθησει αναλυση μετα το Πασχα για μετοχη μικρης κεφαλαιοπ που ζητατε επιτακτικα καθως παρατηρω οι περισσοτεροι ασχολειστε με μικρη κεφαλαιοπ)
Τετάρτη 23 Απριλίου 2008
Τρίτη 15 Απριλίου 2008
Τα νεα δεδομενα......
Τα νεα δεδομενα δειχνουν ξεκαθαρα πια οτι η κριση ειναι εδω......Μελετωντας ολους τους ισολογισμους των εταιριων και βλεποντας τις αποτιμησεις αρκετων , καταλαβαινει κανεις οτι η κριση ειναι βαθια.......Με φοβερα αποτελεσματα αρκετες εταιριες και ομως δεν μπορουν να σηκωσουν κεφαλι......Δεν αναφερομαι φυσικα σε εταιριες ιχθυοκαλλιεργειας οπου εκει τα κερδη ειναι απο την εφαρμογη των ΔΛΠ (δηλαδη πριν 2 χρονια) ως σημερα τελειως πλασματικα , ουτε σε εταιριες ακινητων , ουτε σε κατασκευαστικες οπου σε 2 χρονια το πολυ θα εχουν απομεινει στο ταμπλο 4-5 εταιριες......για τις υπολοιπες εταιριες οι αποτιμησεις εχουν γινει λογικες....για 70 απο αυτες σωστες και για 20 περιπου παμφθηνες.....
και ομως οχι μονο δεν ανεβαινουν αλλα δεν μπορουν να σηκωσουν κεφαλι.....ανυπαρκτοι αγοραστες και στην πρωτη ανοδο μεγαλος ογκος πωλητων.....και επειδη ενας φιλος με ρωτησε την προηγουμενη εβδομαδα για Πετρο και γιατι δεν ανεβαινει (ο φιλος Κωνσταντινος) , η απαντηση ειναι οτι παρακολουθωντας την πορεια του το τελευταιο διαστημα και τους ογκους του , ειναι ολοφανερο (οπως σου απαντησα και στο email) οτι καποιο θεσμικο χαρτοφυλακιο αποεπενδυεται......ισως και περισσοτερα του ενος......εμενα η συμπεριφορα της μετοχης αυτο μου δειχνει......αν καποιος φιλος ξερει περισσοτερα και μπορει να ενημερωσει καλοδεχουμενος......αλλα ο τροπος που στηνονται τα κομματια και η ποσοτητα τους (που στηνονται πωλητες με 3 και 4 και 5 χιλιαδες κομματια) δεν δικαιολογειται διαφορετικα.......η μετοχη υποφερει απο θεσμικο ή θεσμικα χαρτοφυλακια (καθε πληροφορια ή αντιρρηση καλοδεχουμενες).....
ή στις υπολοιπες....Μοντα , Μιν , Βογιατζο......ανυπαρξια αγοραστων και πωλητες που εμφανιζονται απο το πουθενα......σε αυτες πιθανοτατα αποεπενδυονται επενδυτες με μεγαλες θεσεις στην καθεμια......που επιζητουν ρευστοτητα......το κακο ειναι οτι πιθανοι αγοραστες βλεποντας το κλιμα δεν τολμουν ακομα να προβουν σε αγορες....πιθανοτατα και bear market rally να εχουμε , πολλοι θα φοβηθουν να μπουν σε μικρομεσαια κεφαλαιοποιηση.....ή Ακριτας το αλλο τρανο παραδειγμα....με χιλια κομματια εμπορευσιμοτητα δειχνει ξεχασμενος στο ταμπλο.....
Αλλα ας δουμε μεση αποδοση χαρτοφυλακιου μας.....απο τοτε που εδωσα την καθεμια.....
Ελτρακ.....δοθηκε στην τιμη των 5,04 ευρω.....μερισμα 0,15 ....αρα τιμη 4,89 ευρω.....σημερα στα 5,22....αρα αποδοση + 6,75 %
Μοντα (εδω ειχα πει ρευστοποιηση στα 4,20..εστω).....δοθηκε στην τιμη (σπασμενη) 3,54 ευρω.....σημερα 3,69....αρα αποδοση + 4,24 %
Σφακια(εδω εχω πει ρευστοποιηση εδω και μηνες λογω δανεισμου σε δυσκολες εποχες..εστω..)......δοθηκε στην τιμη (σπασμενη) 6,27 ευρω.....μερισμα 0,17 ευρω....δηλ τιμη 6,10 ευρω......σημερα στα 5,96 ευρω.....αποδοση - 2,3 %
Βογιατζογλου.....δοθηκε στην τιμη των 4,10 ευρω....μερισμα που εδωσε 0,20 ευρω....αρα δοθηκε στα 3,90 ευρω.....σημερα 3,04 ευρω....αποδοση - 22,05 %
Βασιλόπουλος....δοθηκε στην τιμη των 23,30 ευρω....μερισμα 0,49 ευρω...αρα τιμη που δοθηκε στα 22,81 ευρω...σημερα στα 44,98 ευρω....αποδοση + 97,2 %
Χαπα....δοθηκε στην τιμη των 0,99 ευρω.....μερισμα ειχε δοθει....τρεχουσα τιμη 0,85 ευρω.....αποδοση -14,14 %
Πετροπουλος....δοθηκε (1η αναφορα) στη τιμη των 7,18 ευρω....τρεχουσα τιμη στα 7,14 ευρω....αποδοση - 0,56 %
Μινερβα....δοθηκε στη τιμη των 2,86 ευρω....μερισμα ειχε δοθει....τρεχουσα τιμη στα 2,32 ευρω....αποδοση -18,9 %
Ακριτας...δοθηκε στη τιμη των 1,69 ευρω.....μερισμα ειχε δοθει.....τρεχουσα τιμη στα 1,92 ευρω....αποδοση + 13,61 %
Μεση αποδοση των μετοχων που εδωσα αν καποιος αγοραζε οταν τις εδωσα......ειναι στο + 7,094 % ! θετικη αποδοση.....οταν ολο το Χαα εχει κατακρημνιστει....και μαλιστα θετικη + 7,09 % ( πολλοι θα ρωτησουν γιατι δεν εβαλα την Aegean που εκανα αναλυση....σε αυτην εκανα αναλυση γιατι ζητησαν 3-4 ατομα σε Mails που μου εστειλαν....οπως ειδατε δεν προτεινα αγορα της .....αλλα ακομα και αυτην να συμπεριλαβω.....την εδωσα στα 6,20 ευρω την αναλυση , γιατι ποτε δεν ειπα αγοραστε οπως παντα....ειναι στα 4,74 ευρω....αποδοση -23,55 %.....αν την προσθεσω στις αποδοσεις , θα βγει μεση αποδοση στο + 4,03 % ....παλι θετικη αποδοση....)
οπως βλεπετε το χαρτοφυλακιο μας (ειτε με Αεροπορια που λογω αντικειμενου ποτε δεν ειπα αγοραστε,απλως εκανα χατιρι καποιων φιλων απο emails) ειναι ΑΚΟΜΑ θετικο και μαλιστα στο + 7,09 %......Εντυπωσιακη αποδοση μεσα στην κριση και τον κυκεωνα των απωλειων.....Αλλωστε ολες οι εταιριες ηταν μελετημενες αρκετα......φυσικα αν η κριση συνεχιστει , ισως γυρισει και το χαρτοφυλακιο μας αρνητικο......αλλα το οτι ενω ολοι χανουν τουλαχιστον 50 % κατω και εμεις παραμενουμε θετικοι και σημαντικα θετικοι , ειναι γεγονος που μονο η θεμελιωδης αναλυση μπορει να προσφερει......
Εμεις θα συνεχισουμε παντα στον ιδιο ρυθμο και οι αγορες ας μην ακολουθουν.....θα μαζευουμε τα κομματια μας και σαν σωστοι επενδυτες θα τα κραταμε σφιχτα μεχρι να τελειωσει η κριση.......αλλωστε οπως ειδατε , εχουμε μεινει ανεπηρεαστοι μεχρι στιγμης.......Το μονο που με ανησυχει ειναι η παντελης ελλειψη ενδιαφεροντος πια εγχωριου για μετοχες και η παντελης ελλειψη αγοραστων που δειχνει οτι θα εχουμε περιοδο ισχνων αγελαδων για αρκετο καιρο......
Ευχαριστω.....
και ομως οχι μονο δεν ανεβαινουν αλλα δεν μπορουν να σηκωσουν κεφαλι.....ανυπαρκτοι αγοραστες και στην πρωτη ανοδο μεγαλος ογκος πωλητων.....και επειδη ενας φιλος με ρωτησε την προηγουμενη εβδομαδα για Πετρο και γιατι δεν ανεβαινει (ο φιλος Κωνσταντινος) , η απαντηση ειναι οτι παρακολουθωντας την πορεια του το τελευταιο διαστημα και τους ογκους του , ειναι ολοφανερο (οπως σου απαντησα και στο email) οτι καποιο θεσμικο χαρτοφυλακιο αποεπενδυεται......ισως και περισσοτερα του ενος......εμενα η συμπεριφορα της μετοχης αυτο μου δειχνει......αν καποιος φιλος ξερει περισσοτερα και μπορει να ενημερωσει καλοδεχουμενος......αλλα ο τροπος που στηνονται τα κομματια και η ποσοτητα τους (που στηνονται πωλητες με 3 και 4 και 5 χιλιαδες κομματια) δεν δικαιολογειται διαφορετικα.......η μετοχη υποφερει απο θεσμικο ή θεσμικα χαρτοφυλακια (καθε πληροφορια ή αντιρρηση καλοδεχουμενες).....
ή στις υπολοιπες....Μοντα , Μιν , Βογιατζο......ανυπαρξια αγοραστων και πωλητες που εμφανιζονται απο το πουθενα......σε αυτες πιθανοτατα αποεπενδυονται επενδυτες με μεγαλες θεσεις στην καθεμια......που επιζητουν ρευστοτητα......το κακο ειναι οτι πιθανοι αγοραστες βλεποντας το κλιμα δεν τολμουν ακομα να προβουν σε αγορες....πιθανοτατα και bear market rally να εχουμε , πολλοι θα φοβηθουν να μπουν σε μικρομεσαια κεφαλαιοποιηση.....ή Ακριτας το αλλο τρανο παραδειγμα....με χιλια κομματια εμπορευσιμοτητα δειχνει ξεχασμενος στο ταμπλο.....
Αλλα ας δουμε μεση αποδοση χαρτοφυλακιου μας.....απο τοτε που εδωσα την καθεμια.....
Ελτρακ.....δοθηκε στην τιμη των 5,04 ευρω.....μερισμα 0,15 ....αρα τιμη 4,89 ευρω.....σημερα στα 5,22....αρα αποδοση + 6,75 %
Μοντα (εδω ειχα πει ρευστοποιηση στα 4,20..εστω).....δοθηκε στην τιμη (σπασμενη) 3,54 ευρω.....σημερα 3,69....αρα αποδοση + 4,24 %
Σφακια(εδω εχω πει ρευστοποιηση εδω και μηνες λογω δανεισμου σε δυσκολες εποχες..εστω..)......δοθηκε στην τιμη (σπασμενη) 6,27 ευρω.....μερισμα 0,17 ευρω....δηλ τιμη 6,10 ευρω......σημερα στα 5,96 ευρω.....αποδοση - 2,3 %
Βογιατζογλου.....δοθηκε στην τιμη των 4,10 ευρω....μερισμα που εδωσε 0,20 ευρω....αρα δοθηκε στα 3,90 ευρω.....σημερα 3,04 ευρω....αποδοση - 22,05 %
Βασιλόπουλος....δοθηκε στην τιμη των 23,30 ευρω....μερισμα 0,49 ευρω...αρα τιμη που δοθηκε στα 22,81 ευρω...σημερα στα 44,98 ευρω....αποδοση + 97,2 %
Χαπα....δοθηκε στην τιμη των 0,99 ευρω.....μερισμα ειχε δοθει....τρεχουσα τιμη 0,85 ευρω.....αποδοση -14,14 %
Πετροπουλος....δοθηκε (1η αναφορα) στη τιμη των 7,18 ευρω....τρεχουσα τιμη στα 7,14 ευρω....αποδοση - 0,56 %
Μινερβα....δοθηκε στη τιμη των 2,86 ευρω....μερισμα ειχε δοθει....τρεχουσα τιμη στα 2,32 ευρω....αποδοση -18,9 %
Ακριτας...δοθηκε στη τιμη των 1,69 ευρω.....μερισμα ειχε δοθει.....τρεχουσα τιμη στα 1,92 ευρω....αποδοση + 13,61 %
Μεση αποδοση των μετοχων που εδωσα αν καποιος αγοραζε οταν τις εδωσα......ειναι στο + 7,094 % ! θετικη αποδοση.....οταν ολο το Χαα εχει κατακρημνιστει....και μαλιστα θετικη + 7,09 % ( πολλοι θα ρωτησουν γιατι δεν εβαλα την Aegean που εκανα αναλυση....σε αυτην εκανα αναλυση γιατι ζητησαν 3-4 ατομα σε Mails που μου εστειλαν....οπως ειδατε δεν προτεινα αγορα της .....αλλα ακομα και αυτην να συμπεριλαβω.....την εδωσα στα 6,20 ευρω την αναλυση , γιατι ποτε δεν ειπα αγοραστε οπως παντα....ειναι στα 4,74 ευρω....αποδοση -23,55 %.....αν την προσθεσω στις αποδοσεις , θα βγει μεση αποδοση στο + 4,03 % ....παλι θετικη αποδοση....)
οπως βλεπετε το χαρτοφυλακιο μας (ειτε με Αεροπορια που λογω αντικειμενου ποτε δεν ειπα αγοραστε,απλως εκανα χατιρι καποιων φιλων απο emails) ειναι ΑΚΟΜΑ θετικο και μαλιστα στο + 7,09 %......Εντυπωσιακη αποδοση μεσα στην κριση και τον κυκεωνα των απωλειων.....Αλλωστε ολες οι εταιριες ηταν μελετημενες αρκετα......φυσικα αν η κριση συνεχιστει , ισως γυρισει και το χαρτοφυλακιο μας αρνητικο......αλλα το οτι ενω ολοι χανουν τουλαχιστον 50 % κατω και εμεις παραμενουμε θετικοι και σημαντικα θετικοι , ειναι γεγονος που μονο η θεμελιωδης αναλυση μπορει να προσφερει......
Εμεις θα συνεχισουμε παντα στον ιδιο ρυθμο και οι αγορες ας μην ακολουθουν.....θα μαζευουμε τα κομματια μας και σαν σωστοι επενδυτες θα τα κραταμε σφιχτα μεχρι να τελειωσει η κριση.......αλλωστε οπως ειδατε , εχουμε μεινει ανεπηρεαστοι μεχρι στιγμης.......Το μονο που με ανησυχει ειναι η παντελης ελλειψη ενδιαφεροντος πια εγχωριου για μετοχες και η παντελης ελλειψη αγοραστων που δειχνει οτι θα εχουμε περιοδο ισχνων αγελαδων για αρκετο καιρο......
Ευχαριστω.....
Παρασκευή 4 Απριλίου 2008
Σχετικα με τα αποτελεσματα.....
Τα αποτελεσματα του 2007 ειναι παρελθον....Αρκετες εταιριες εβγαλαν καλα αποτελεσματα και ορισμενες εξαιρετικα.....Αλλωστε η κριση ειχε το καλο οτι ορθολογικοποιησε τις αποτιμησεις...θα θυμαστε σε ενα παλιοτερο ποστ μου που ειπα οτι ακομα και το Νοεμβριο το 80 % των μετοχων του Χαα ηταν ακρως υπερτιμημενες ακομα και στο - 30 % .....η πτωση που ακολουθησε και οδηγησε σχεδον ολο το ταμπλο σε απωλειες - 60 και - 70 % ηταν αναμενομενη.....Εταιριες οπως Αεγεκ , Διεκατ , Αττικατ , Προοδευτικη , Πετζετακις , Ολυμπ , Λανετ ,Μαιλλης κτλ φθανουν πια στη δικαιη τιμη τους , δηλ τα 0 ευρω.....και προσοχη...ΟΛΕΣ οι κατασκευαστικες πλην των 4-5 μεγαλων θα φθασουν τα 0 ευρω.....τα αποτελεσματα τους ειναι τα χειροτερα στο Χαα οπως ειχα πει απο τον Ιουνιο σε ενα σχολιο μου για Καθημερινη στο φορουμ....
Επισης δεν κοιταζουμε καθολου εταιριες ΑΕΕΑΠ και εταιριες ιχθυοκαλλιεργειας οπου τα κερδη ειναι τελειως πλασματικα (το εχω ξαναπει αυτο...αυτες μαζι με εταιριες μεταλλουργιας που ειναι κυκλικες , ειναι καθαρα μη θεμελιακες μετοχες) .....το να μιλαει κανεις για P/e σε αυτες τις εταιριες δεν εχει νοημα......και ας λενε οι υπολοιποι για εταιριες ιχθυοκαλλιεργειας και προοπτικες τους...αν δεν μπορει κανεις να μετρησει ποσα ειναι τα ΠΡΑΓΜΑΤΙΚΑ κερδη και ποσα οχι , δεν υπαρχει p/e.....ανεξαρτητως τι λενε λομπι ψαριων ή δημοσιογραφοι σε εφημεριδες......στις πρωτες πρεπει να μιλαει μονο για P/bv με μειωση 30 % λογω της υπερτιμησης ακινητων και στην Ελλαδα (ισως και περισσοτερο απο - 30 %) και στις δευτερες μονο για μεριδια αγορας και τζιρους - υποχρεωσεις που σε ολες ξεφυγαν αρκετα και τα πραγματα δεν φαινονται καλα......
Επισης εταιριες με μη γραμμικη πορεια κερδων - εσοδων , δηλ απροβλεπτη και πονηρη οπως Αγκρι ή Αλκατελ.....και εδω δεν χωραει θεμελιωδης αναλυση....σε αυτες τις περιπτωσεις πρεπει να ειναι κανεις τυχερος και να καταλαβει τι κερδη ΘΕΛΟΥΝ να δειξουν οι διοικησεις των εταιριων.....οχι τι κερδη πραγματικα εχουν....επισης προσοχη σε εταιριες με εκτακτα με χαρακτηριστικο παραδειγμα την ΚΛΜ αλλα και Σφακιανακη (οπου ο δανεισμος που φωναζω καιρο τωρα εχει ξεφυγει λογω επεκτασης επικινδυνα).....ακομα το ταμπλο για 200 εταιριες χρειαζεται διορθωση.....
απο τις υπολοιπες 100 περιπου , οι 70 ειναι δικαια αποτιμημενες και 30 παρουσιαζουν καποια δυναμικη.....μεταξυ αυτων ξεκαθαρα η Ελτρακ , ο Πετρο , η Μοντα , η Μινερβα αλλα και η Γεκε και ο Βογια και φυσικα η πιο υποτιμημενη και παραμελημενη ισως εταιρια του Χαα ο Ακριτας....
Το περιεργο εδω ειναι το οτι αν οι τραπεζες δεν στηριζαν τον μεγαλυτερο και σε λιγο μοναδικο ανταγωνιστη του (αφου ολες οι υπολοιπες βιομηχανιες ξυλου εκλεισαν ή κλεινουν πλην 1-2) , δηλ την Σελμαν , τωρα αυτη η εταιρια θα διαπραγματευοταν σε εξωπραγματικα επιπεδα (3 και 4 φορες πανω).....Απλα οι τραπεζες στηριζουν με νυχια και με δοντια την Σελμαν λογω τεραστιου δανεισμου της και για να μην εχουν μια νεα Ενκλω ή μια νεα Αεγεκ....χωρις αυτην που ειναι ο μεγαλυτερος ανταγωνιστης και παραπαιει , ο Ακριτας θα εβγαζε εξωπραγματικα κερδη......προσεξτε με 61,6 εκ ευρω πωλησεις 9,66 εκ ευρω ebitda.....δειτε τζιρους Σελμαν (που φυσικα ειναι τρομερα ζημιογονος αλλα ακομα την στηριζουν) , υπολογιστε να ειχε τους αντιστοιχους με περιθωριο λογω μοχλευσης ανω του 30 % σε ebitda (και οχι 15 % οπως θα νομιζατε λαθεμενα) και καταλαβαινετε γιατι μιλαμε....
Φυσικα κανει 100 κομματια την ημερα....αλλα δεν ειναι μετοχη για να αγορασει κανεις 50χιλ τεμαχια.....θα χρειαστει 1 χρονο.....αγοραζει κανεις 2.000 κομματια ,τις κραταει σφικτα και περιμενει 1-2 χρονια (αναλογως κρισης , ισως και πιο συντομα) να τα πουλησει σε 3πλασιες τιμες......εταιρια με p/e τωρα στο 8,2 , P/bv στο 0,42 (παρα τις ζημιες λογω δικαστ αποζημ) , με περιθωριο μοχλευσης τρομερο καθοτι βιομηχανικη, τρομερα μαζεμενη , με διοικηση σοβαροτατη και χωρις να πουλαει ουτε 1 κομματι , εργοστασιο το καλυτερο στη Ν.Α Ευρωπη , αριστη οργανωση , η ΜΟΝΑΔΙΚΗ κερδοφορος βιομηχανια ενος κλαδου που σβηνει....η επεκταση με νεο εργοστασιο στη Βουλγαρια καλο θα ηταν να αναβληθει για του χρονου (δεδομενης και της κρισης στις αγορες) και φετος να μειωσει τον δανεισμο λογω των δικαστικων αποζημιωσεων.....εχει την ανεση με ebitda στα 10 εκ ευρω σχεδον !! και μολις βελτιωθουν οι αγορες και αρχισει η αγορα να βλεπει την εταιρια που εχει ξεχαστει στο περιθωριο , χτιζει και το νεο εργοστασιο για να εκτοξευσει τα μεγεθη της........δηλ καλυτερα φετος λιγο κρατει και του χρονου η εκτοξευση....και το πιθανοτερο ειναι να γινει ετσι.....
Τετοιες εταιριες εστω και με 100 τεμαχια την ημερα μην τις φοβαστε....Αλλωστε οταν την πρωτοανελυσα μεσα στην ΚΑΤΑΙΓΙΔΑ της κρισης , ειχε 1,69 ευρω.....Τωρα εχει 2,01 ευρω ενω η υπολοιπη περιφερεια εχει πεσει ειτε - 50 % ειτε εχει μεινει στα ιδια επιπεδα το καλυτερο.....Η συμπεριφορα της και η ανοδος της + 19 % δεν ειναι τυχαια......Το εξυπνο χρημα αργα αλλα μεθοδικα παιρνει θεση στην φθηνοτερη εταιρια του Χαα σημερα....και με το πλεονεκτημα της μηδαμινης διασπορας....
οπως επισης και οι υπολοιπες...Βογιατζ, Ελτρακ, Μοντα το ιδιο.......
Ευχαριστω.....
Επισης δεν κοιταζουμε καθολου εταιριες ΑΕΕΑΠ και εταιριες ιχθυοκαλλιεργειας οπου τα κερδη ειναι τελειως πλασματικα (το εχω ξαναπει αυτο...αυτες μαζι με εταιριες μεταλλουργιας που ειναι κυκλικες , ειναι καθαρα μη θεμελιακες μετοχες) .....το να μιλαει κανεις για P/e σε αυτες τις εταιριες δεν εχει νοημα......και ας λενε οι υπολοιποι για εταιριες ιχθυοκαλλιεργειας και προοπτικες τους...αν δεν μπορει κανεις να μετρησει ποσα ειναι τα ΠΡΑΓΜΑΤΙΚΑ κερδη και ποσα οχι , δεν υπαρχει p/e.....ανεξαρτητως τι λενε λομπι ψαριων ή δημοσιογραφοι σε εφημεριδες......στις πρωτες πρεπει να μιλαει μονο για P/bv με μειωση 30 % λογω της υπερτιμησης ακινητων και στην Ελλαδα (ισως και περισσοτερο απο - 30 %) και στις δευτερες μονο για μεριδια αγορας και τζιρους - υποχρεωσεις που σε ολες ξεφυγαν αρκετα και τα πραγματα δεν φαινονται καλα......
Επισης εταιριες με μη γραμμικη πορεια κερδων - εσοδων , δηλ απροβλεπτη και πονηρη οπως Αγκρι ή Αλκατελ.....και εδω δεν χωραει θεμελιωδης αναλυση....σε αυτες τις περιπτωσεις πρεπει να ειναι κανεις τυχερος και να καταλαβει τι κερδη ΘΕΛΟΥΝ να δειξουν οι διοικησεις των εταιριων.....οχι τι κερδη πραγματικα εχουν....επισης προσοχη σε εταιριες με εκτακτα με χαρακτηριστικο παραδειγμα την ΚΛΜ αλλα και Σφακιανακη (οπου ο δανεισμος που φωναζω καιρο τωρα εχει ξεφυγει λογω επεκτασης επικινδυνα).....ακομα το ταμπλο για 200 εταιριες χρειαζεται διορθωση.....
απο τις υπολοιπες 100 περιπου , οι 70 ειναι δικαια αποτιμημενες και 30 παρουσιαζουν καποια δυναμικη.....μεταξυ αυτων ξεκαθαρα η Ελτρακ , ο Πετρο , η Μοντα , η Μινερβα αλλα και η Γεκε και ο Βογια και φυσικα η πιο υποτιμημενη και παραμελημενη ισως εταιρια του Χαα ο Ακριτας....
Το περιεργο εδω ειναι το οτι αν οι τραπεζες δεν στηριζαν τον μεγαλυτερο και σε λιγο μοναδικο ανταγωνιστη του (αφου ολες οι υπολοιπες βιομηχανιες ξυλου εκλεισαν ή κλεινουν πλην 1-2) , δηλ την Σελμαν , τωρα αυτη η εταιρια θα διαπραγματευοταν σε εξωπραγματικα επιπεδα (3 και 4 φορες πανω).....Απλα οι τραπεζες στηριζουν με νυχια και με δοντια την Σελμαν λογω τεραστιου δανεισμου της και για να μην εχουν μια νεα Ενκλω ή μια νεα Αεγεκ....χωρις αυτην που ειναι ο μεγαλυτερος ανταγωνιστης και παραπαιει , ο Ακριτας θα εβγαζε εξωπραγματικα κερδη......προσεξτε με 61,6 εκ ευρω πωλησεις 9,66 εκ ευρω ebitda.....δειτε τζιρους Σελμαν (που φυσικα ειναι τρομερα ζημιογονος αλλα ακομα την στηριζουν) , υπολογιστε να ειχε τους αντιστοιχους με περιθωριο λογω μοχλευσης ανω του 30 % σε ebitda (και οχι 15 % οπως θα νομιζατε λαθεμενα) και καταλαβαινετε γιατι μιλαμε....
Φυσικα κανει 100 κομματια την ημερα....αλλα δεν ειναι μετοχη για να αγορασει κανεις 50χιλ τεμαχια.....θα χρειαστει 1 χρονο.....αγοραζει κανεις 2.000 κομματια ,τις κραταει σφικτα και περιμενει 1-2 χρονια (αναλογως κρισης , ισως και πιο συντομα) να τα πουλησει σε 3πλασιες τιμες......εταιρια με p/e τωρα στο 8,2 , P/bv στο 0,42 (παρα τις ζημιες λογω δικαστ αποζημ) , με περιθωριο μοχλευσης τρομερο καθοτι βιομηχανικη, τρομερα μαζεμενη , με διοικηση σοβαροτατη και χωρις να πουλαει ουτε 1 κομματι , εργοστασιο το καλυτερο στη Ν.Α Ευρωπη , αριστη οργανωση , η ΜΟΝΑΔΙΚΗ κερδοφορος βιομηχανια ενος κλαδου που σβηνει....η επεκταση με νεο εργοστασιο στη Βουλγαρια καλο θα ηταν να αναβληθει για του χρονου (δεδομενης και της κρισης στις αγορες) και φετος να μειωσει τον δανεισμο λογω των δικαστικων αποζημιωσεων.....εχει την ανεση με ebitda στα 10 εκ ευρω σχεδον !! και μολις βελτιωθουν οι αγορες και αρχισει η αγορα να βλεπει την εταιρια που εχει ξεχαστει στο περιθωριο , χτιζει και το νεο εργοστασιο για να εκτοξευσει τα μεγεθη της........δηλ καλυτερα φετος λιγο κρατει και του χρονου η εκτοξευση....και το πιθανοτερο ειναι να γινει ετσι.....
Τετοιες εταιριες εστω και με 100 τεμαχια την ημερα μην τις φοβαστε....Αλλωστε οταν την πρωτοανελυσα μεσα στην ΚΑΤΑΙΓΙΔΑ της κρισης , ειχε 1,69 ευρω.....Τωρα εχει 2,01 ευρω ενω η υπολοιπη περιφερεια εχει πεσει ειτε - 50 % ειτε εχει μεινει στα ιδια επιπεδα το καλυτερο.....Η συμπεριφορα της και η ανοδος της + 19 % δεν ειναι τυχαια......Το εξυπνο χρημα αργα αλλα μεθοδικα παιρνει θεση στην φθηνοτερη εταιρια του Χαα σημερα....και με το πλεονεκτημα της μηδαμινης διασπορας....
οπως επισης και οι υπολοιπες...Βογιατζ, Ελτρακ, Μοντα το ιδιο.......
Ευχαριστω.....
Εγγραφή σε:
Αναρτήσεις (Atom)