Aegean Airlines και Ακριτας...Αποτελεσματα ετους 2007....

Και στις 2 μετοχες η προβλεψη μας επιβεβαιωθηκε με χαρακτηριστικη ανεση....

Πρωτα στην Αegean Airlines.....Υπολογιζα κερδη μετα φορων στα 35,5 με 36 εκατ ευρω και επιασε 35,76 εκ ευρω....Ακριβως στο οριο που τα εθεσα και μαλιστα ειναι ο μεσος ορος περιπου των 35,5 και 36 εκ ευρω.....Η μετοχη ειναι παμφθηνη αλλα ο ενας απο τους παραγοντες που επηρεαζουν τις αερομεταφορες , δηλ το πετρελαιο , εχει πια πεταξει στα υψη......Θα πρεπει να αναμενουμε τα 3μηνιαια του 2008 για νεες εκτιμησεις....

Ακριτας....ή αλλιως ο ορισμος της λειτουργικης μοχλευσης στο Χαα.....μια εταιρια που με ελαφρα ανοδικους ή εστω σταθερους τζιρους το 2008 και μετα , θα εντυπωσιασει...

Προεβλεπα κερδη μετα φορων (χωρις τις εκτακτες δικαστικες αποζημιωσεις) στα 3,083 εκ ευρω συντηρητικα......και η εταιρια εβγαλε κερδη προ φορων (αφου βγαλουμε τις εκτακ δικασ αποζ) στα 4,25 εκ ευρω και μετα φορων στα 4,25*0,75 = 3,19 εκ ευρω......αρα παλι ημασταν σωστοι και συντηρητικοι....

Εδω εχουμε εταιρια με κερδη μετα φορων καθαρα και αψεγαδιαστα στα 3,19 εκ ευρω ή 0,245 ε/μτχ.....Λογιστικη αξια στα 62,05 εκ ευρω ή 4,77 ε/μτχ !!!! ανταγωνιστες σε ασχημη κατασταση (ακομα και η Σελμαν παραπατα) , με το καλυτερο εργοστασιο στη ΝΑ Ευρωπη , με νεο εργοστασιο στη Βουλγαρια φετος , με μετοχους που δεν πουλανε ουτε 1 κομματι και δεν κανουν κολπα στο χρηματιστηριο.....με ebitda στα 9,66 εκ ευρω !!!!!

το 2008 ακομα και με σταθερες τις πωλησεις (δεν συζηταμε για αυξηση) , μονο απο τη μειωση των τοκων (καθως απο τα ebitda θα μπορει να αποπληρωνει ανετα 6-7 εκ ευρω ετησιως αν το επιθυμει) , θα εχουμε κατακορυφη αυξηση κερδων.....Σε περιπτωση μαλιστα αυξησης του τζιρου εστω και + 5 % , εκει θα εχουμε την φθηνοτερη εταιρια στο Χαα με διαφορα καθως μπορει να αυξησει τα κερδη οχι κατα + 5 % ,αλλα +40 -50% ,δηλ 4,46 με 4,79 εκ ευρω.....σε ολους τους τομεις η φθηνοτερη και υγιεστερη....p/e , p/bv ,βασικοι μετοχοι κτλ.....

Πραγματικο διαμαντι.....

Ευχαριστω......